一季报点评：新华行业龙头主题股票基金季度涨幅-1.41%

证券之星消息，日前新华行业龙头主题股票基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.5亿元，季度净值涨幅为-1.41%。

从业绩表现来看，新华行业龙头主题股票基金过去一年净值涨幅为25.72%，在同类基金中排名626/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为37.99%。而基金过去一年的最大回撤为-12.5%，成立以来的最大回撤为-56.53%。

从基金规模来看，新华行业龙头主题股票基金2026年一季度公布的基金规模为0.5亿元，较上一期规模3283.46万元变化了1753.58万元，环比变化了53.41%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.25%，无债券类资产，现金占净值比16.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.51%，第一大重仓股为环旭电子（601231），持仓占比为7.09%。

新华行业龙头主题股票现任基金经理为林翟 俞佳莹，本季度增聘基金经理林翟、俞佳莹，近期离任的基金经理为赖庆鑫、张大江。其中在任基金经理林翟已从业5年又233天，2025年8月1日正式接手管理新华行业龙头主题股票，任职期间累计回报为17.87%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为新华鑫益灵活配置混合A（014150），季度净值涨幅为2.08%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年一季度,市场整体呈现震荡态势,中东地区的军事冲突造成了市场的大幅波动。基本面上,我国经济经过较长时间的磨底阶段,已渐现曙光。我国规模以上工业企业利润已连续4年下滑,CPI指数在去年四季度末实现同比正增长后,今年一季度继续维持正增长,PPI降幅继续收窄并在3月实现转正,固然CPI和PPI数据包含了输入性通胀的正向影响,但可见我国经济价格压力已有缓解。经济自身的周期运行已渐渐走出底部,我们从地产、光伏、电动车等多产业底层的跟踪和观测也验证了这一点。中美贸易脱钩,中东等多地的军事冲突,使得全球资产价格持续波动,但我们认为对市场影响最激烈的阶段即将过去。产业端,AI产业的发展仍然亮眼,AI agent(AI智能代理)出现了可喜的发展,带动了Tokens消耗量的进一步爆发式增长。全年来看,国内大环境仍然是新旧经济动能转换,地区性军事冲突频发、中美脱钩甚至更多的区域性逆全球化已成为全球国际关系的新特征,在新的国际关系、新的全球格局中,我国产业和公司将面临前所未有的挑战,也将获得前所未有的机遇。我们认为AI产业链有望继续快速发展,对各行各业的影响也将逐步体现;此次中东军事冲突有望加强各国对分布式能源的布局,其中光伏+储能是最好的选择,光伏产业链经过2-3年的产能过剩阵痛期,有望迎来困境反转。一季度本基金对仓位结构进行了较多的调整,纳入了更多主动选股的因素,致力于选出符合当下环境、或者具备长远成长性的α个股。一季度本基金主要加仓方向为AI领域的CPO和新型封装受益股、持续涨价的云计算,有望迎来困境反转的光伏板块,以及在当下的局部军事冲突中具备防守对冲能力的军贸、天然气、化工个股。

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