一季报点评：光大安瑞一年持有C基金季度涨幅-1.06%

证券之星消息，日前光大安瑞一年持有C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.4亿元，季度净值涨幅为-1.06%。

从业绩表现来看，光大安瑞一年持有C基金过去一年净值涨幅为5.77%，在同类基金中排名719/1286，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.4%。而基金过去一年的最大回撤为-2.22%，成立以来的最大回撤为-7.99%。

从基金规模来看，光大安瑞一年持有C基金2026年一季度公布的基金规模为0.4亿元，较上一期规模5445.38万元变化了-1467.17万元，环比变化了-26.94%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比17.67%，债券占净值比102.13%，现金占净值比2.35%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.61%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为1.07%。

光大安瑞一年持有C现任基金经理为沈荣 黄波。其中在任基金经理沈荣已从业8年又266天，2020年12月22日正式接手管理光大安瑞一年持有C，任职期间累计回报为19.31%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为光大尊盈半年定开债A（001968），季度净值涨幅为0.79%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度国内宏观经济起步有力、开局良好。边际上也呈现出新的亮点：工业生产加快,装备制造业和高技术制造业增势尤为突出;服务业较快增长,现代服务业如信息技术、租赁商务等增速领先;固定资产投资由降转增,基础设施投资增速较快,高技术产业投资增势良好;货物进出口快速增长,贸易结构持续优化,机电产品出口增势强劲。相对而言,海外出现了一些风险事件扰动,提高了能源价格的波动率,这也对全球通胀以及贸易环境增添了新的不确定性。国内通胀面临的输入性压力可能偏短期,更重要的还是跟踪观察广谱价格指标能否实现需求驱动的上行趋势。 展望二季度,国内宏观经济依旧在外部不确定性与内部确定性之间稳健运行：中国产能的全球相对优势会在出口数据中可能会有更为广泛的体现;制造业继基建投资平稳增长的同时,地产链继续大幅下探的可能性明显降低;通胀端开始面临输入性压力,但仍然需要观察广谱价格指标能否实现需求驱动的上行;政策端延续财政积极、货币适度宽松,政府加杠杆与企业信贷偏强的广义流动性格局可能延续。 债券收益率曲线呈期限利差走阔,资金更多向中短期限集中。短端 1 年国债和 1 年国开季度末为 1.22%和 1.43%,下行约 11bp 和 12bp。长端 10 年国债和 10 年国开季度末为 1.81%和1.95%,分别下行约 3bp 和 6bp。信用债方面,1 年期限的AAA信用债季度末收益率为 1.58%,下行约9bp;3年期限的AAA 和 AA 的信用债季度末为 1.76%和 1.93%,分别下行约 4bp和22bp。 权益方面,26 年一季度,调整了光伏、计算机等板块,港股下跌过程中,适当增加港股配置比例。 基金固收部分投资保持高信用资质配置、注重组合流动性管理的特征：信用债以精选中短久期的高等级信用债配置为主,分散投资,力争保障组合固收资产具有良好的流动性;转债市场在季末调整过程中,择绝对价格较低的转债配置。

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