一季报点评：长江保护ETF易方达基金季度涨幅3.60%

证券之星消息，日前长江保护ETF易方达基金公布一季报，2026年一季度最新规模17.31亿元，季度净值涨幅为3.6%。

从业绩表现来看，长江保护ETF易方达基金过去一年净值涨幅为45.96%，在同类基金中排名1030/3002，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.71%。而基金过去一年的最大回撤为-7.86%，成立以来的最大回撤为-43.76%。

从基金规模来看，长江保护ETF易方达基金2026年一季度公布的基金规模为17.31亿元，较上一期规模16.71亿元变化了6006.91万元，环比变化了3.59%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.77%，无债券类资产，现金占净值比0.24%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达26.89%，第一大重仓股为华测检测（300012），持仓占比为3.51%。

长江保护ETF易方达现任基金经理为张泽峰。其中在任基金经理张泽峰已从业1年又147天，2025年4月3日正式接手管理长江保护ETF易方达，任职期间累计回报为39.95%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为自由现金流ETF易方达（159222），季度净值涨幅为7.71%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证长江保护主题指数,该指数从内地与香港市场中选取100只致力于长江流域生态环境保护的上市公司证券作为样本,反映长江保护主题上市公司证券的整体表现。本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2026年一季度,国内经济在积极的宏观政策效应驱动下,继续保持着稳中向好的发展态势,3月制造业采购经理指数(PMI)为50.4%,较上月上升1.4个百分点,重回荣枯线上方,1-2月全国规模以上工业企业实现营业收入和利润总额分别同比增长5.3%和15.2%,反映出春季开工和内外部需求侧拉动供给端的修复与回暖,彰显了一季度国内经济复苏状态下的较好上行趋势。与此同时,3月全国"两会"的召开为今年定下了稳中求进、提质增效的总基调,经济增长目标设定为4.5%-5%区间,以更加积极的财政政策与适度宽松的货币政策协同发力,加大逆周期与跨周期调节,聚焦扩内需、稳增长、防风险,以政策确定性应对外部环境扰动,向全社会传递了清晰有力的宏观政策信号,明确了经济发展路线图和行动纲领,为2026年的经济稳定增长和持续向好进一步提供支撑。全球金融条件方面,随着中东地缘冲突的持续国际油价居高不下,带动全球通胀风险不断升温,市场预期开始从预计"降息结束"转向担忧"加息开启",因此后续的通胀水平决定了市场预期能否改善。中证长江保护主题指数的成份股选自沪港深三地市场,期间指数跟随A股市场和港股市场呈现震荡上行趋势。本报告期内,中证长江保护主题指数上涨3.45%。 中证长江保护主题指数是反映长江经济带生态建设的主题指数,覆盖三类涉及长江保护相关业务的上市公司证券,第一类是长江流域环保设备、环保服务和环保工程相关上市公司;第二类是以长江流域经济可持续发展为目标,提供重要基础设施配套的上市公司;第三类是在长江流域符合产业结构调整方向,因地制宜开展业务的上市公司。中证长江保护主题指数的环保行业权重占比较高,指数走势与环保行业基本面情况的关联性较强。目前环保行业正在经历从规模扩张向高质量运营和资源化价值提升转型的阶段,一方面政策引导行业转型并向资源回收方向进行和价值重塑与创造,另一方面AI与数据资产化推动龙头公司开始降本增效与运营优化,叠加"十五五"期间排放标准趋严与"双碳"战略的推进,龙头企业有望持续展现出较好投资价值。 本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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