证券之星消息，日前港股通消费ETF易方达基金公布一季报，2026年一季度最新规模19.84亿元，季度净值涨幅为-7.28%。
从业绩表现来看，港股通消费ETF易方达基金过去一年净值涨幅为1.06%，在同类基金中排名3510/3653，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.71%。而基金过去一年的最大回撤为-18.51%，成立以来的最大回撤为-39.33%。
从基金规模来看，港股通消费ETF易方达基金2026年一季度公布的基金规模为19.84亿元，较上一期规模8.24亿元变化了11.6亿元，环比变化了140.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.34%，无债券类资产，现金占净值比0.71%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达60.16%，第一大重仓股为百胜中国（09987），持仓占比为10.24%。
港股通消费ETF易方达现任基金经理为刘树荣。其中在任基金经理刘树荣已从业8年又281天，2025年4月11日正式接手管理港股通消费ETF易方达，任职期间累计回报为3.18%。目前还管理着25只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为一带一路ETF易方达（515110），季度净值涨幅为9.4%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证港股通消费主题指数,该指数从港股通证券范围内选取流动性较好、市值较大的50只消费主题相关证券作为指数样本,反映港股通内消费类上市公司证券的整体表现。报告期内,本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2026年第一季度,港股市场在全球地缘政治扰动、主要央行货币政策路径变化、市场风险偏好波动以及内部结构性因素的共同作用下,呈现震荡运行格局。全球层面,中东地区军事冲突升级扰动全球能源供应链,推升国际大宗商品价格,加剧全球通胀反复压力,同时对主要发达经济体宽松货币政策的落地节奏形成边际扰动,其中美联储政策调整预期成为影响国际资本流动的关键变量。国内层面,我国经济运行总体平稳回升,开年实现良好开局,装备制造业、高技术制造业保持稳健增长,内需潜力持续释放,为港股市场运行提供了基础性支撑;政策层面持续协同发力,各部门加快落实中央经济工作会议部署,3月全国两会进一步明确全年经济发展目标,货币政策保持流动性合理充裕,推动社会综合融资成本稳中有降,多措并举对冲外部输入性风险,进一步夯实港股市场平稳运行的基础。 在此背景下,港股通消费板块整体呈现震荡调整态势,走势核心围绕内需修复节奏、企业业绩兑现度与市场预期差展开,同时受上游成本预期变化的边际影响。行业呈现两大核心边际变化：一是春节假期带动线下消费场景与内地赴港澳出行热度双升,港澳本地零售、餐饮旅游、免税等港股特色消费赛道迎来景气度边际回暖;二是板块内企业前期落地的降本增效、渠道优化举措进入集中兑现阶段,多数企业盈利端修复节奏快于收入端,现金流稳定性与盈利确定性成为本期市场定价的核心考量因素。从市场交易层面看,板块呈现预期前置、利好兑现的交易特征,部分2025年度业绩表现超出市场一致预期的标的,在业绩公告正式发布后出现显著价格调整。这一现象反映出,震荡市场环境中,资金对消费板块的短期交易特征增强,市场情绪与预期差对标的价格的影响,阶段性超过了基本面边际修复的驱动作用。板块内部延续显著结构分化格局,具备强品牌壁垒、持续盈利兑现能力的龙头企业,价格波动相对更小,表现优于板块整体;必选消费、餐饮供应链等景气度边际改善的细分赛道,也在本期内出现阶段性结构性机会。2026年第一季度,港币计价的中证港股通消费主题指数下跌5.18%。 本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。
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