证券之星消息，日前国泰创新医疗混合发起A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.22亿元，季度净值涨幅为-1.11%。
从业绩表现来看，国泰创新医疗混合发起A基金过去一年净值涨幅为24.97%，在同类基金中排名3099/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-28.31%，成立以来的最大回撤为-35.71%。
从基金规模来看，国泰创新医疗混合发起A基金2026年一季度公布的基金规模为0.22亿元，较上一期规模943.7万元变化了1229.0万元，环比变化了130.23%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.91%，债券占净值比4.6%，现金占净值比2.34%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达57.24%，第一大重仓股为科伦博泰生物（06990），持仓占比为9.53%。
国泰创新医疗混合发起A现任基金经理为邱晓旭。其中在任基金经理邱晓旭已从业3年又251天，2023年4月18日正式接手管理国泰创新医疗混合发起A，任职期间累计回报为9.66%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国泰大健康股票A（001645），季度净值涨幅为5.56%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年一季度,创新药进入持续调整阶段,核心因素是未有超预期海外BD和重磅临床结果出现,加之特朗普提高药品进口关税和美国IRA药价谈判等政策对长期海外销售峰值的影响,创新药板块调整时长和幅度超预期。然而,结合过去10年全球新靶点药物分布趋势,以及美、中、欧、日韩等主要创新药贡献国家的市场潜力和产业链效率,我们看好中长期中国创新药可及市场的持续快速扩大。我们看好这一轮中国创新的投资天花板远未触及：(1)从全球医疗市场需求方面看,免疫+ADC的新型肿瘤治疗模式推动了存量一线治疗产品的替代和二线治疗空间的提升,GLP-1类代谢药物打开多种代谢疾病的市场空间,还有TCE双抗、CAR-T等新成药方式也带来实体瘤和自免疾病等市场革新;(2)从中国创新药企业全球竞争力方面看,中国创新药企在立项研发、差异化药物迭代、临床推进等方面都已具备全球最快的效率,中国有望成为全球创新药孵化的新摇篮。同时,易被市场忽视的是国内市场空间,医保局对创新药支付水平逐年提升,商保、长护险等新型支付池在持续扩大,我们认为国内市场也不容忽视。除了创新药板块,我们也看好创新药产业链、AI医疗、创新器械、脑机接口等新方向,同时认为院内品种销售也将出现触底反弹的趋势。 在基金操作上,随着2024年9月末A/H股票市场史诗级反弹,我们力争做好从普涨到主线的切换,我们长期看好创新药械及产业链、AI医疗、出海、高质量高壁垒医疗服务等领域。短期根据行业趋势,我们2025年末将创新药持仓进一步集中于海外布局领先的一线龙头药企,相关产业链增配了科研服务、临床CRO、临床前毒理等相关标的。同时,我们筛选了非药板块估值和增速匹配的高性价比标的,和受石油化工供给收缩的手套行业,均衡我们的组合。我们始终坚持均衡策略：一方面坚持以中长期视角挖掘符合临床需求与技术突破的产业线,从中提取发展路径正确、积累了技术或产品优势、研发和管理效率优异的企业,成为长期基础持仓,并根据产业景气周期和企业护城河的边际变化进行调整;另一方面,平衡好市场热点板块(趋势投资)和超跌个股(逆向投资)的配置结构,适应不同的市场风格。我们保持A/H股均衡的配置比例。
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