一季报点评：宏利周期混合基金季度涨幅7.17%

证券之星消息，日前宏利周期混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模3.83亿元，季度净值涨幅为7.17%。

从业绩表现来看，宏利周期混合基金过去一年净值涨幅为51.92%，在同类基金中排名649/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-11.12%，成立以来的最大回撤为-52.44%。

从基金规模来看，宏利周期混合基金2026年一季度公布的基金规模为3.83亿元，较上一期规模4.79亿元变化了-9594.71万元，环比变化了-20.05%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.74%，债券占净值比23.62%，现金占净值比1.13%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达38.94%，第一大重仓股为盐湖股份（000792），持仓占比为4.88%。

宏利周期混合现任基金经理为刘晓晨 魏成，本季度增聘基金经理刘晓晨、魏成，近期离任的基金经理为庄腾飞。其中在任基金经理刘晓晨已从业11年又361天，2025年4月10日正式接手管理宏利周期混合，任职期间累计回报为57.66%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为宏利周期混合（162202），季度净值涨幅为7.17%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金之前的投资策略主要以周期类资产为主要投资方向,更加注重于在周期行业中寻找低估标的进行配置,根据估值的性价比均衡配置。未来本基金的配置会更集中于以有色为代表的上游的配置,寻找供需缺口的方向,提升组合的弹性。一季度市场呈震荡走势,内部经济走势平稳、外部因美伊冲突导致油价大幅上行引发衰退预期和风险偏好下降,导致市场出现一定程度的调整。因为能源价格上行,煤炭和石化涨势较好,但因为衰退预期有色基本上回吐了年初以来的涨幅。本基金在权益方面一季度对持仓做了大幅调整,一季度涨幅较大的黄金等贵金属做了调仓,减持了部分铜等有色品种,增持了涨幅较小的电解铝行业,煤炭行业,以及能源金属等,对涨幅较大的新能源行业下游做了一定的减持,调整为相关上游材料。当前对有色股的配置思路:第一、黄金股的性价比已经凸显;第二、碳酸锂在二季度有一定的供需缺口,同时具备产量增长的企业具备较好的配置价值;第三、基本金属中电解铝的配置优先级会高于铜。

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