一季报点评：恒生ETF华夏基金季度涨幅-5.10%

证券之星消息，日前恒生ETF华夏基金公布一季报，2026年一季度最新规模43.8亿元，季度净值涨幅为-5.1%。

从业绩表现来看，恒生ETF华夏基金过去一年净值涨幅为17.12%，在同类基金中排名2751/3653，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.71%。而基金过去一年的最大回撤为-14.1%，成立以来的最大回撤为-41.94%。

从基金规模来看，恒生ETF华夏基金2026年一季度公布的基金规模为43.8亿元，较上一期规模46.37亿元变化了-2.57亿元，环比变化了-5.55%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.48%，无债券类资产，现金占净值比1.4%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.49%，第一大重仓股为阿里巴巴-W（09988），持仓占比为8.25%。

恒生ETF华夏现任基金经理为李俊。其中在任基金经理李俊已从业8年又136天，2021年2月1日正式接手管理恒生ETF华夏，任职期间累计回报为16.89%。目前还管理着35只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为光伏ETF华夏（515370），季度净值涨幅为7.39%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪的标的指数为香港恒生指数,恒生指数目前是以香港股市中市值最大及成交最活跃的89家蓝筹股票为成份股样本,以其经调整的流通市值为权数计算得到的加权平均股价指数。该指数自1969年11月24日起正式发布,是香港股市最有影响力的标杆性指数。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数,实现基金投资目标。 1季度,国际方面,2月底爆发的中东地缘冲突,严重威胁到全球石油运输的咽喉--霍尔木兹海峡的航运安全,引发全球能源危机与通胀担忧,进而使得全球市场宏观叙事转向"滞胀"风险,全球市场剧烈动荡。 国内方面,1季度经济运行较为平稳,经济指标整体回暖,重点城市房地产成交活跃,但能否持续仍待观察。与此同时,经济运行仍面临需求不足、物价低位运行等结构性挑战。持续紧张的中东局势对全球能源安全构成冲击,中国电力供应主要依靠煤炭、新能源,使得中国在本次石油危机中受到的直接冲击相对较小,但作为全球最大的油气消费国之一,油气价格上涨将推动经济运行成本上行。政策方面,货币政策的主基调依然是适度宽松,与此同时央行综合运用多种政策工具确保流动性充裕;汇率方面,地缘冲突引发的避险需求与通胀预期使得走弱预期中的美元彻底逆转,强势上涨。 市场方面,香港市场是典型的离岸市场,分子端受国内经济影响,分母端受国际资金面尤其是美联储的影响比较大。年初在春季躁动情绪带动下,市场持续上涨,成交活跃,但在累积较多涨幅后,资金开始流出,呈现出明显的板块轮动特征;中东地缘局势升级后,滞胀的阴影、美联储降息次数下降的阴影、美元强势上涨给市场带来较大冲击。 基金投资运作方面,作为被动指数基金,本基金主要采取复制指数的投资策略,报告期内,本基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作。 为促进本基金的市场流动性和平稳运行,经上海证券交易所同意,部分证券公司被确认为本基金的流动性服务商。目前,本基金的流动性服务商包括广发证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、东方证券股份有限公司等。

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