一季报点评：证券ETF华安基金季度涨幅-15.07%

证券之星消息，日前证券ETF华安基金公布一季报，2026年一季度最新规模3.49亿元，季度净值涨幅为-15.07%。

从业绩表现来看，证券ETF华安基金过去一年净值涨幅为3.78%，在同类基金中排名2750/3002，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.71%。而基金过去一年的最大回撤为-24.67%，成立以来的最大回撤为-39.79%。

从基金规模来看，证券ETF华安基金2026年一季度公布的基金规模为3.49亿元，较上一期规模3.78亿元变化了-2945.39万元，环比变化了-7.79%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.03%，无债券类资产，现金占净值比1.04%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.84%，第一大重仓股为东方财富（300059），持仓占比为13.47%。

证券ETF华安现任基金经理为苏卿云。其中在任基金经理苏卿云已从业9年又128天，2022年3月14日正式接手管理证券ETF华安，任职期间累计回报为10.16%。目前还管理着27只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国企红利ETF华安（561060），季度净值涨幅为4.03%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,证券行业在政策松绑、业绩高增、估值错配三股力量共振下迎来结构性复苏。市场交投活跃度创历史新高,投行业务显著回暖,龙头券商盈利能力大幅提升,但结构性分化特征同样突出——经纪与自营业务双轮驱动,投行与资管温和修复,板块估值处于历史底部区间,与基本面形成明显背离。政策方面,监管"紧中有松",改革纵深推进。一季度政策呈现"严控投机+松绑业务"的双轨走向。逆周期调节方面,1月19日起融资保证金最低比例从80%提高至100%,杠杆率由1.25倍回落至1倍,旨在抑制高杠杆短炒行为、防范系统性风险。业务松绑与改革深化方面,政策面暖风频吹。证监会将再融资、衍生品等领域的政策纳入"力争年内出台的重点项目",预计年中附近逐步落实。行业发展方面,业绩高增,经纪自营双轮驱动。受益于证券市场的良好发展,一季度券商板块业绩迎来强势改善。具体来看,一季度交投高度活跃,日均成交额和两融余额大幅增长,新开户数据同样亮眼,一季度A股市场新开户累计突破1204.02万户,经纪业务净收入有望同步增长。投行业务边际回暖,头部券商在客需扩表、国际化拓展方面的优势显著,带动自营收入同比增长。资管业务方面,公私募资管规模提升带动资管收入同比增长。本基金跟踪的中证全指证券公司指数,按照中证全指细分行业分类方法选择二级证券行业的上市公司,以反映证券公司板块的整体表现。投资管理上,基金采取完全复制的管理方法跟踪指数,并利用量化工具进行精细化管理,从而控制每日跟踪误差、以及净值表现与业绩基准的偏差幅度。

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