一季报点评：工银聚宁9个月持有期混合C基金季度涨幅-2.18%

证券之星消息，日前工银聚宁9个月持有期混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.09亿元，季度净值涨幅为-2.18%。

从业绩表现来看，工银聚宁9个月持有期混合C基金过去一年净值涨幅为9.08%，在同类基金中排名459/1270，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.97%。而基金过去一年的最大回撤为-4.28%，成立以来的最大回撤为-9.31%。

从基金规模来看，工银聚宁9个月持有期混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.09亿元，较上一期规模1570.64万元变化了-639.85万元，环比变化了-40.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比28.11%，债券占净值比71.64%，现金占净值比5.52%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达15.5%，第一大重仓股为美团-W（03690），持仓占比为2.18%。

工银聚宁9个月持有期混合C现任基金经理为景晓达 周晖。其中在任基金经理景晓达已从业7年又185天，2021年8月27日正式接手管理工银聚宁9个月持有期混合C，任职期间累计回报为14.47%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,美伊战争扰动了全球经济预期。对于油价失控的担忧使得资本市场担心全球陷入滞胀。中国经济一季度相对平稳,消费、房地产等深度调整的行业出现边际修复的迹象,可持续性有待进一步观察确认。 u3000u30002月下旬以来,A股及港股市场经历了显著回调。市场交易焦点集中在资源品和AI需求相关公司,这些领域的资产当前估值保护较差,且市场抱团行为集中,未来可能面临高波动风险。恒生科技所涵盖的标的经历大幅下跌后,一些主要公司估值已优于可比的A股资产,估值安全边际有所增强。在基本面上,AI对这些公司的降本增效赋能及新流量想象空间带来了正面的未来前景,或存在系统性投资机会。 u3000u3000当前构建股票组合,我们仍然优先控制资产波动,在此基础上寻找中高回报的股票资产。具体方向上：一是维持港股科技资产配置并择机再平衡增配,把握恒生科技估值修复的系统性机会;二是在A股端,回避当前估值保护较差且抱团集中的资源品和AI需求方向,转而在更广泛的消费需求(衣食住行)、全球化、以及高股息红利资产领域寻找波动可控的投资机会。

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