一季报点评：汇添富均衡精选六个月持有混合A基金季度涨幅-0.60%

证券之星消息，日前汇添富均衡精选六个月持有混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.02亿元，季度净值涨幅为-0.6%。

从业绩表现来看，汇添富均衡精选六个月持有混合A基金过去一年净值涨幅为37.14%，在同类基金中排名2351/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-11.8%，成立以来的最大回撤为-38.63%。

从基金规模来看，汇添富均衡精选六个月持有混合A基金2026年一季度公布的基金规模为1.02亿元，较上一期规模1.21亿元变化了-1955.24万元，环比变化了-16.15%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.69%，无债券类资产，现金占净值比7.79%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达29.66%，第一大重仓股为长飞光纤光缆（06869），持仓占比为5.44%。

汇添富均衡精选六个月持有混合A现任基金经理为卞正。其中在任基金经理卞正已从业4年又63天，2023年6月14日正式接手管理汇添富均衡精选六个月持有混合A，任职期间累计回报为50.91%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富民营新动力股票（001541），季度净值涨幅为1.82%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,A股三大股指震荡下行,上证综指下跌1.94%、深证成指下跌0.35%、创业板指下跌0.57%。H股受到全球地缘影响更大,恒生指数下跌3.29%,恒生科技下跌15.70%,板块表现上,煤炭、石油石化、公共事业等防御性板块表现亮眼,A股非银、商贸、美护板块、港股科技板块下跌较多。 报告期内,受到全球地缘冲突影响,油价高企,煤炭、石化等红利资源类板块涨势较好,有色行业表现一般。政策方面,超长期国债发行、地方政府专项债加速落地,货币宽松预期持续,加大支持科技创新、提振消费。 报告期内,本基金延续此前配置风格,在均衡中偏向成长,市值分布均衡,板块分布也较为均衡。本基金将严格按照契约基准,按基准指数的行业分布、市场分布(A/H)进行配置,在行业和市场中选择阶段性超配或低配,但不做大的板块或市场偏离,并定期对组合中的资产配比再平衡,以保持资产分配符合基准目标。目前组合在科技、制造领域有超配,组合整体结构相对上期没有发生显著变化,个股上做了一定调整。 报告期内,组合加仓了几个方向,一是光纤光缆板块,当前全球算力基建、算力网络建设持续提速,行业需求进入新一轮上行周期;叠加行业格局持续优化、供需关系改善、价格企稳回升,板块具备明确的业绩修复与估值修复双击机会,中长期成长确定性较强。二是餐饮板块,随着线下消费场景持续复苏、居民消费信心逐步回暖,餐饮行业客流与营收端均呈现稳健修复态势;龙头企业凭借品牌力、供应链优势与门店扩张能力,盈利弹性逐步释放。三是新能源行业,核心逻辑在于全球能源转型进程在全球地缘冲突持续的背景下,进入政策驱动、成本优势、需求共振的加速阶段。海外可再生能源装机目标持续上调、国内新能源装机维持高增、产业链价格逐步出清后盈利边际改善,叠加储能、新能源车出海渗透率持续提升,行业长期成长确定性进一步强化,具备显著配置价值。 当前组合继续逆向布局消费板块,板块历经连续多年调整,整体估值已压缩至近十年底部区域。居民资产负债表修复、就业与收入预期改善、美联储降息带来流动性宽松,叠加地产链企稳、CPI 温和回升,消费复苏从 "预期" 走向 "验证"。我们认为服务型消费相较于传统商品消费,更贴合居民消费升级的核心趋势,兼具抗周期性与成长性双重属性,其投资价值不仅体现在需求端的持续扩容,更源于供给端的提质增效。具体来看,我们重点关注散落在多个细分领域的服务型消费主线,包括出行餐饮链、医疗服务领域、老龄化消费领域等。 目前组合在行业分布上将行业分成金融周期、高端制造、大消费、医药、TMT五个大行业板块,根据基准行业配置进行超低配的配置,相对看好消费、TMT和高端制造中优质公司的机会。

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