一季报点评：大成中华沪深港300指数(LOF)C基金季度涨幅-5.54%

证券之星消息，日前大成中华沪深港300指数(LOF)C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为-5.54%。

从业绩表现来看，大成中华沪深港300指数(LOF)C基金过去一年净值涨幅为20.78%，在同类基金中排名2627/3653，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.71%。而基金过去一年的最大回撤为-10.5%，成立以来的最大回撤为-42.02%。

从基金规模来看，大成中华沪深港300指数(LOF)C基金2026年一季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模437.53万元变化了-194.84万元，环比变化了-44.53%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.2%，无债券类资产，现金占净值比9.4%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达27.5%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为6.34%。

大成中华沪深港300指数(LOF)C现任基金经理为冉凌浩。其中在任基金经理冉凌浩已从业14年又245天，2020年3月3日正式接手管理大成中华沪深港300指数(LOF)C，任职期间累计回报为27.19%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为大成标普500等权重指数(QDII)A美元（013404），季度净值涨幅为0.51%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第1季度,沪深港300指数展现出区间震荡的态势。1季度的市场主要受以下几方面因素影响： u3000u3000首先是全球流动性预期收紧。特朗普提名"相对鹰派"且支持缩表的沃什为新任美联储主席,这导致了全球流动性预期的收紧,并直接冲击了对各类风险资产,港股也未能独善其身。但当前仍然没有美元升息预期。 u3000u3000其次是AI叙事逻辑重构。近几个月来,市场对美国科技龙头AI资本开支的态度出现较大分歧并开始担忧AI资本开支的超预期上行会影响公司的现金流和投资回报。此外,市场还担心某些新AI公司会颠覆原有科技大厂的盈利模式,传统的互联网平台经济公司容易受到这种担心的冲击。美国科技股的波动也导致了对应港股科技股的波动。 u3000u3000再次,港股主要科技股纷纷公布年报。从结果来看,市场对年报结果并不满意,因此经常出现科技公司刚出年报就大幅下跌的情景。造成年报欠佳的主要原因是外卖大战的补贴支出、新能源汽车竞争加剧以及AI投入成本较高等因素。 u3000u3000另一方面,A股市场由于内地经济复苏预期升温、货币政策适度宽松,带动结构性行情。内地近期工业、消费数据回暖,PMI 扩张,政策聚焦扩大内需与新质生产力,为核心资产提供基本面底座。 u3000u3000我们依然认同沪深港300指数的长期增长逻辑。首先,中国宏观经济已经出现积极迹象,其次,影响港股科技股的不利的因素大多已经过去,再次,随着AI智能体的广泛应用,AI应用端公司迎来了盈利曙光,这为港股的长远发展提供了有力支持。 u3000u3000本基金的投资目标是要复制基准指数的收益率,因此本基金将坚持被动化的投资理念,持续实施高效的组合管理策略、交易策略及风险控制方法,以期更好地跟踪指数,力争将跟踪误差控制在较低的水平。

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