二季报点评：泰康新锐成长混合A基金季度涨幅34.95%

证券之星消息，日前泰康新锐成长混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模52.41亿元，季度净值涨幅为34.95%。

从业绩表现来看，泰康新锐成长混合A基金过去一年净值涨幅为63.17%，在同类基金中排名788/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-12.47%，成立以来的最大回撤为-46.86%。

从基金规模来看，泰康新锐成长混合A基金2026年二季度公布的基金规模为52.41亿元，较上一期规模48.52亿元变化了3.89亿元，环比变化了8.01%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比84.84%，债券占净值比2.14%，现金占净值比10.08%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.58%，第一大重仓股为华润微（688396），持仓占比为4.67%。

泰康新锐成长混合A现任基金经理为韩庆。其中在任基金经理韩庆已从业5年又198天，2022年12月9日正式接手管理泰康新锐成长混合A，任职期间累计回报为61.74%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为泰康新锐成长混合A（014287），季度净值涨幅为34.95%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济方面,二季度呈现外部事件冲击逐步减弱、经济结构分化加剧的特征。地缘层面,美伊冲突来回拉锯,6月份双方终于达成了谅解备忘录,国际油价从高位明显回落。需求端呈现冷热分化格局,出口延续高增,背后主要驱动因素是AI产业链环节的出口价格暴涨;内需持续走弱,消费和投资表现不佳,新旧经济分化明显。目前AI的高景气还未能扩散到传统部门,叠加财政支出节奏偏慢,共同加剧了新旧经济分化。从通胀维度来看,二季度PPI同比明显上行,与油价和电子信息等产业链价格明显上涨有关,后续伴随油价明显回落,预计PPI将逐步筑顶。 u3000u3000权益市场方面,2026年第二季度整体呈现显著分化格局。从大盘指数整体表现上来看,二季度上证指数上涨5.20%,沪深300上涨11.90%,创业板指上涨36.35%,恒生指数下跌7.69%,恒生科技指数下跌3.82%。申万一级行业表现来看,电子、通信、建筑材料、机械设备等行业表现相对较好,石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理、食品饮料等行业表现相对落后。 u3000u3000权益投资方面,2026年2季度以来,经济表现出分化特征,AI上游硬件、半导体、新能源、创新药等高端制造业呈现高景气上行态势,消费、地产及大部分传统制造业则相对平淡。体现到二级市场,资金进一步围绕AI上游硬件、国产半导体集中配置。经过2季度的大幅上涨,当前AI板块的核心矛盾,已不是产业能否延续高景气,而是相关公司增长潜力是否已被股价过度透支。从投资的角度看,AI及半导体板块产业趋势仍在高景气状态,产业的高景气也已被市场高度交易。展望下半年,AI及半导体板块预计也将开始分化,市场将进一步挖掘仍存在预期差的细分领域投资机会。除了AI方向,市场上还有一些高景气行业仍未被充分定价。下半年,随着AI抱团行情告一段落,这些高景气行业有望得到估值修复。产品二季度逐步减持了涨价逻辑的上游材料以及估值过高的半导体设备相关持仓,AI板块的持仓围绕连接、国产算力、存储、液冷等方向配置。除了AI方向外,产品二季度逐步增持了油运、券商、CRO、石化等高景气板块。

本文数据来源于泰康新锐成长混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。