二季报点评：泰康新回报灵活配置混合C基金季度涨幅-0.45%

证券之星消息，日前泰康新回报灵活配置混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.03亿元，季度净值涨幅为-0.45%。

从业绩表现来看，泰康新回报灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为6.33%，在同类基金中排名1442/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-15.29%，成立以来的最大回撤为-44.37%。

从基金规模来看，泰康新回报灵活配置混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.03亿元，较上一期规模600.91万元变化了-260.39万元，环比变化了-43.33%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.63%，债券占净值比5.22%，现金占净值比2.35%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.43%，第一大重仓股为中微公司（688012），持仓占比为6.18%。

泰康新回报灵活配置混合C现任基金经理为陈怡。其中在任基金经理陈怡已从业9年又95天，2017年11月28日正式接手管理泰康新回报灵活配置混合C，任职期间累计回报为43.2%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济方面,二季度呈现外部事件冲击逐步减弱、经济结构分化加剧的特征。地缘层面,美伊冲突来回拉锯,6月份双方终于达成了谅解备忘录,国际油价从高位明显回落。需求端呈现冷热分化格局,出口延续高增,背后主要驱动因素是AI产业链环节的出口价格暴涨;内需持续走弱,消费和投资表现不佳,新旧经济分化明显。目前AI的高景气还未能扩散到传统部门,叠加财政支出节奏偏慢,共同加剧了新旧经济分化。从通胀维度来看,二季度PPI同比明显上行,与油价和电子信息等产业链价格明显上涨有关,后续伴随油价明显回落,预计PPI将逐步筑顶。 u3000u3000权益市场方面,2026年第二季度整体呈现显著分化格局。从大盘指数整体表现上来看,二季度上证指数上涨5.20%,沪深300上涨11.90%,创业板指上涨36.35%,恒生指数下跌7.69%,恒生科技指数下跌3.82%。申万一级行业表现来看,电子、通信、建筑材料、机械设备等行业表现相对较好,石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理、食品饮料等行业表现相对落后。 u3000u3000权益投资方面,年初,基于对国内经济复苏节奏的相对乐观判断,以及对锂电产业链景气度延续的预期,我们在组合构建中重点配置了金融、消费、互联网及锂电产业链等板块。同时,出于对科技板块估值与基本面匹配度的谨慎考量,我们当时更关注于AI应用端的投资机会,对AI硬件侧的布局相对不足,因此错失了科技板块上半年的最佳配置窗口。从实际业绩表现来看,消费、金融以及TMT板块中的传媒互联网行业是今年以来组合收益的主要拖累项,而新能源板块的表现相对稳健,对冲了上述行业的亏损,成为组合收益的主要正向贡献来源。二季度组合降低了仓位,结构上增配了科技,减持了新能源,消费板块主要减持了地产链。

本文数据来源于泰康新回报灵活配置混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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