二季报点评：广发利鑫灵活配置混合C基金季度涨幅73.26%

证券之星消息，日前广发利鑫灵活配置混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模31.39亿元，季度净值涨幅为73.26%。

从业绩表现来看，广发利鑫灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为62.39%，在同类基金中排名327/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-27.13%，成立以来的最大回撤为-41.61%。

从基金规模来看，广发利鑫灵活配置混合C基金2026年二季度公布的基金规模为31.39亿元，较上一期规模7.6亿元变化了23.8亿元，环比变化了313.28%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.23%，债券占净值比1.75%，现金占净值比7.83%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.68%，第一大重仓股为神工股份（688233），持仓占比为6.34%。

广发利鑫灵活配置混合C现任基金经理为段涛。其中在任基金经理段涛已从业6年又65天，2021年1月6日正式接手管理广发利鑫灵活配置混合C，任职期间累计回报为39.14%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发利鑫灵活配置混合A（002446），季度净值涨幅为73.41%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,A股在摆脱美伊战争扰动后,进入持续的主升上涨阶段。其中沪深300指数上涨11.9%,上证指数上涨5.2%,创业板指上涨36.4%。分行业来看,通信、电子等高景气板块上涨幅度居前,有色、非银金融等传统板块下跌,市场呈现极致的两极分化态势。 2026年二季度,北美缺电板块在AI产业链内部表现平淡,一方面是缺乏持续的订单催化,另一方面是一季报业绩尚未体现缺电相关利润,而大多数公司由于前期涨幅较大提前透支,当前估值较贵。此外,英伟达CEO黄仁勋在多个场合公开表示,未来单位tokens的耗电量可能会呈现通缩趋势。因此,在算电协同的大背景下,算力方面的阶段性通胀斜率会明显优于电的方向,但电力作为基础支撑,同样会限制大规模数据中心的建设和投入,成为瓶颈项,两者需要共同发展互相促进。 报告期内,基金管理人适度均衡了算电协同方向的配置,优化了部分北美缺电相关持仓,将缺电内部的机会细化为燃机整机、燃机核心零部件、变压器等电网设备、sst等新兴领域,重点增持了整机相关标的,减持了其他方向标的,切换成算力方面估值性价比更高、景气度仍处于加速环节的相关标的。 展望2026年全年,基金管理人依旧认为算电协同方向依旧会成为全年主线：根据anthropic人类技能AI替代率报告,AI的渗透率和发展仍处于早期阶段,大规模的基础设施建设仍有必要,算力和电力螺旋上升的需求趋势有望持续。相比聚焦AI某一细分领域的产品,本产品的波动率预期相对可控,同时能有效抓住行业持续发展带来的收益。 中长期来看,算电协同方向具备较为明确的成长空间。但正如我们一季报中提示的,产业发展并非一蹴而就,市场出现短期波动也是常态,我们依然建议投资者从两个维度提升长期持有体验：一是分散配置,对大部分投资者来说,将资金过度集中于某一产业方向,本质上是在放大不确定性,更理性的做法是构建多元化的投资组合,通过不同资产、不同风格之间的低相关性来对冲风险、平滑波动;二是放平心态,投资的本质是把握产业趋势的长期机遇,而非对短期波动的精准博弈,用闲钱参与、保持耐心,更能在市场的起伏中保持从容并收获长期价值。

本文数据来源于广发利鑫灵活配置混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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