二季报点评：泰康申润一年持有期混合C基金季度涨幅1.96%

证券之星消息，日前泰康申润一年持有期混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.37亿元，季度净值涨幅为1.96%。

从业绩表现来看，泰康申润一年持有期混合C基金过去一年净值涨幅为5.58%，在同类基金中排名434/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.72%。而基金过去一年的最大回撤为-2.86%，成立以来的最大回撤为-6.33%。

从基金规模来看，泰康申润一年持有期混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.37亿元，较上一期规模3650.03万元变化了64.62万元，环比变化了1.77%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比0.02%，债券占净值比79.26%，现金占净值比7.08%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.01%，第一大重仓股为永励精密（920136），持仓占比为0.01%。

泰康申润一年持有期混合C现任基金经理为任慧娟 周妍。其中在任基金经理任慧娟已从业10年又228天，2020年6月30日正式接手管理泰康申润一年持有期混合C，任职期间累计回报为14.42%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为泰康丰盈债券A（002986），季度净值涨幅为9.03%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济方面,二季度呈现外部事件冲击逐步减弱、经济结构分化加剧的特征。地缘层面,美伊冲突来回拉锯,6月份双方终于达成了谅解备忘录,国际油价从高位明显回落。需求端呈现冷热分化格局,出口延续高增,背后主要驱动因素是AI产业链环节的出口价格暴涨;内需持续走弱,消费和投资表现不佳,新旧经济分化明显。目前AI的高景气还未能扩散到传统部门,叠加财政支出节奏偏慢,共同加剧了新旧经济分化。从通胀维度来看,二季度PPI同比明显上行,与油价和电子信息等产业链价格明显上涨有关,后续伴随油价明显回落,预计PPI将逐步筑顶。 u3000u3000债券市场方面,进入二季度,资金延续一季度的充裕状态,回购利率、CD利率及中短端的品种收益率都创下年内新低,央行从3月份就开始多渠道逐渐回笼基础货币,但资金面在5月中旬之后才开始有所反应,短端债券利率随资金利率有所反弹,长端利率受到资金和内需较弱的影响而震荡下行。资金充裕的背景下,信用债表现更强,信用利差持续压缩。报告期内本基金的久期在中性附近,券种配置以中短端二级资本债为主、中短端信用债为辅,阶段性参与利率债的买卖交易。信用债方面,精挑细选优质主体,严防信用尾部风险。 u3000u3000权益市场方面,2026年第二季度整体呈现显著分化格局。从大盘指数整体表现上来看,二季度上证指数上涨5.20%,沪深300上涨11.90%,创业板指上涨36.35%,恒生指数下跌7.69%,恒生科技指数下跌3.82%。申万一级行业表现来看,电子、通信、建筑材料、机械设备等行业表现相对较好,石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理、食品饮料等行业表现相对落后。 u3000u3000二季度转债整体仓位处于中性,主要基于转债估值偏高的判断。经过持续调整,当前转债市场价格中位数已大幅回落,前期拥挤资金也已明显出清,转债资产的整体性价比正在显著修复。基于上述变化,我们对转债市场的态度由谨慎转向更加乐观,认为当前已处于较好的布局窗口。近期我们已开始逐步加仓转债,后续将根据市场节奏和个券性价比,继续动态调整转债配置比例,在控制风险的前提下争取更好的收益弹性。

本文数据来源于泰康申润一年持有期混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。