二季报点评：平安盈弘6个月持有债券(FOF)A基金季度涨幅2.23%

证券之星消息，日前平安盈弘6个月持有债券(FOF)A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.31亿元，季度净值涨幅为2.23%。

从业绩表现来看，平安盈弘6个月持有债券(FOF)A基金过去一年净值涨幅为-1.07%，在同类基金中排名53/55，同类基金过去一年净值涨幅中位数为1.53%。而基金过去一年的最大回撤为-0.93%，成立以来的最大回撤为-0.93%。

从基金规模来看，平安盈弘6个月持有债券(FOF)A基金2026年二季度公布的基金规模为0.31亿元，较上一期规模3663.98万元变化了-583.5万元，环比变化了-15.93%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比5.74%，债券占净值比5.58%，现金占净值比2.51%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.51%，第一大重仓股为中芯国际（00981），持仓占比为0.34%。

平安盈弘6个月持有债券(FOF)A现任基金经理为吴心洋。其中在任基金经理吴心洋已从业1年又18天，2026年1月19日正式接手管理平安盈弘6个月持有债券(FOF)A，任职期间累计回报为-1.03%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为平安盈诚积极配置6个月持有混合(FOF)A（016621），季度净值涨幅为38.03%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,外部形势更加复杂多变,国内主要的经济指标同比、环比边际走平或略有下降,供强需弱矛盾突出,部分企业经营压力较大,经济稳中向好的基础还需巩固。规模以上工业增加值4、5月同比增长4.1%和4.5%;服务业生产指数4、5月同比增长4.3%和4.4%;货物进出口总额4、5月同比增长14.9%和16.9%;生产端总体平稳。社会消费品零售总额4、5月同比增长0.2%和下降0.6%;固定资产投资增速4、5月累计同比下降1.6%和下降4.1%;房地产行业对经济的影响仍在持续。CPI的4、5月同比上涨均为1.2%;PPI的4、5月同比上涨为2.8%和3.9%;由原油价格波动造成的成本端压力并未传导到下游价格层面。海外方面,美国企业正在大量投资人工智能、数据中心和新技术,帮助保持经济增长,而消费者则减少支出。美联储委员会决定将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%,但由于美国短期通胀明显上行,加之新任美联储主席的管理方式或有较大变化,加息预期有所升温。近期,美联储加息预期升温,叠加国内宏观经济走弱,权益市场风险偏好下行,但高景气高增速的AI产业受利率变化和宏观经济的影响反而较小,成为了资金避风港,当前市场主要交易AI景气度的边际变化、全球宏观经济、美联储利率决议等要素。短期来看,AI产业景气度仍在延续甚至有所加强,而低位的新能源、化工、创新药等板块基本面逻辑并未恶化,但由于资金抽水效应导致短期超卖,展望后市,我们认为AI行情仍有望延续,但二季报预计高增的新能源、化工、创新药板块有望得到修复,具备承接一部分AI资金的能力,而宏观经济强相关的消费、地产链可能继续承压。A股:组合主要配置于科技、周期板块,科技包括AI算力(国产链、海外链)、新能源(锂电、风电、储能、电网)等,周期包括化工等,并小幅抄底创新药。目前最看好的是AI算力、新能源、创新药、化工四个方向。港股:Deepseek表现优良且性价比突出,迅速占领市场份额,国内外大模型ARR持续提升,国产算力业绩环比显著加速、互联网大厂资本开支继续上修、云业务收入加速、外卖大战放缓等,对港股科技构成一定利好,当前阶段偏底部区域,保持中性偏高仓位。组合结构为港股科技+港股创新药。国内债市:对中长期利率行情预期仍低,继续以中短债作为确定性底仓,降低整体组合波动。中长期利率债仅在阶段性机会中小比例参与,不进行高频利率波段操作。美股:虽然估值不便宜,但宏观经济有韧性,AI延续高景气,在AI叙事持续演绎的背景下,保持中性仓位。海外债:当前美债利率处于偏高位置,但利率、汇率仍有较高不确定性,组合当前没有配置海外债。黄金:美伊局势仍有余震影响,在美联储加息预期压制下,黄金短期向上空间有限,但预计实质加息有限,黄金向下空间不大,中期看,在美元继续走弱、地缘不确定性等逻辑下,黄金依然具有配置意义,但对未来收益预期需适当下调,继续作为组合配置资产,波段操作,当前偏下沿,保持中性偏高仓位。本季度,组合以中短久期信用债为底仓,适当配置AH权益、QD权益、黄金等,保持多元资产配置结构并动态调整各资产比例。未来,组合将继续保持债基打底,多元资产配置并动态调整的运作方式。本基金管理人将在努力控制回撤的前提下,积极把握不同类别资产的投资机会,力争稳中有进。

本文数据来源于平安盈弘6个月持有债券(FOF)A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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