二季报点评：中加心悦混合C基金季度涨幅2.21%

证券之星消息，日前中加心悦混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.35亿元，季度净值涨幅为2.21%。

从业绩表现来看，中加心悦混合C基金过去一年净值涨幅为3.3%，在同类基金中排名1621/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-1.69%，成立以来的最大回撤为-20.58%。

从基金规模来看，中加心悦混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.35亿元，较上一期规模3705.79万元变化了-220.31万元，环比变化了-5.94%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比6.67%，债券占净值比81.61%，现金占净值比12.91%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.79%，第一大重仓股为兆易创新（603986），持仓占比为0.67%。

中加心悦混合C现任基金经理为邹天培。其中在任基金经理邹天培已从业2年又214天，2024年5月9日正式接手管理中加心悦混合C，任职期间累计回报为5.92%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中加聚隆持有期混合A（010545），季度净值涨幅为4.05%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：市场和操作回顾 上半年资本市场的叙事与去年下半年有了不小的变化,一是地缘事件又一轮持续冲击能源价格,二是人工智能浪潮助推下,资本开支需求高涨,市场观察到从制造业到上游周期品不少细分行业的涨价潮。从资本市场表现看,年初全球资本市场仍然热衷于流动性宽松下的风险偏好提升叙事,大宗商品与股票市场同涨,3月随着伊朗局势变化,出现了少见的全球股、债、商同涨同跌,二季度开始,美元指数强势,资本市场资金开始淡化货币降息预期,大宗品涨价逻辑被削弱,美债下跌,资金向AI相关标的集中,应该说二季度的市场风格是非常典型的景气投资,强大的财富效应带来了极强的结构性行情。 回到国内市场,股票市场资金的头部集中效应同样明显。但国内债券市场并未持续定价全球流动性转紧,信用债从年初开始表现不俗,到二季度行情向着填平利差,寻找收益高地扩展,整体行情延续性明显好于去年,背后原因可能部分在于国内银行间市场流动性的持续宽松为套利者提供了持续配置债券的底气,人民币汇率的强势应该是其中重要的流动性来源。可转债市场在权益市场极强的结构性行情下表现偏弱,只有少数股性标的收益跟随科技股取得良好收益。 组合表现方面,我们的组合在年初的收益较好,在2-3月受大类资产同步调整出现净值波动后我们对持仓结构做出调整,二季度净值得到较快修复。出于对当前宏观基本面、汇率、产业、政策等方面的理解,我们在二季度仍判断当前市场权益资产相对纯债资产收益空间更大,但在二季度我们进一步主动控制仓位并调整持仓结构,增加了对抗市场整体风险的能力。 展望后市 对后市我们有几点想法,第一从全球角度看,目前可能仍然不是流动性的拐点,事件冲击下的通胀高企终有回落之时,目前还难下进入加息周期的判断;第二,市场本身可能会有波动,但是人工智能引领的本轮投资周期确实创造了实在的投资需求,并且开始影响千行百业,对行业趋势确实要保持敬畏和关注;第三,资金抱团的背面是很多业绩优秀的公司动态估值处于低位,这是市场实现更均衡上涨的良好基础,对固收增强策略的操作有利。 展望后市,我们看好中国产业升级下的市场估值提升,权益资产仍然是当前的高胜率资产,债券票息打底+股票或可转债提供分散的收益来源有助于做好收益、风险的平衡,相比单一资产策略更容易接近绝对收益的目标。

本文数据来源于中加心悦混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。