二季报点评：嘉实优质企业混合基金季度涨幅2.68%

证券之星消息，日前嘉实优质企业混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模9.45亿元，季度净值涨幅为2.68%。

从业绩表现来看，嘉实优质企业混合基金过去一年净值涨幅为11.92%，在同类基金中排名2697/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.69%。而基金过去一年的最大回撤为-13.81%，成立以来的最大回撤为-65.99%。

从基金规模来看，嘉实优质企业混合基金2026年二季度公布的基金规模为9.45亿元，较上一期规模9.86亿元变化了-4039.28万元，环比变化了-4.1%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.77%，债券占净值比3.27%，现金占净值比3.41%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.78%，第一大重仓股为立讯精密（002475），持仓占比为7.26%。

嘉实优质企业混合现任基金经理为刘晗竹。其中在任基金经理刘晗竹已从业2年又307天，2023年9月19日正式接手管理嘉实优质企业混合，任职期间累计回报为7.89%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实优质企业混合（070099），季度净值涨幅为2.68%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度A股市场持续上行,但在结构上呈现了极致的K型分化,科技成长风格风风火火、一枝独秀,而其余风格则面临情绪酷寒(科创50、科技龙头、创业板指分别上涨75.7%、42.6%、36.4%,而消费龙头、大盘价值和小盘价值分别下跌14%、11%、5.3%)。但这种冰火两重天的格局也非一夕完成,二季度A股经历了明显的热点由扩散到集中进而极致聚焦的过程。4月市场仍处于一季度外部冲击后的修复阶段,海外通胀、美债收益率以及地缘风险仍对市场风险偏好形成扰动,指数整体维持震荡运行,资金仍以防御和轮动为主,尚未形成清晰的单一主线,整体表现为估值消化和结构再平衡。进入5月,AI产业趋势强化,市场沿科技成长方向集中交易并形成主线,资金明显向电子、通信、机械设备等高景气方向集中,市场赚钱效应主要集中在AI硬件链和国产替代方向。而6月后科技行情进一步向上游涨价扩散,市场分化加剧,前期涨幅较大的AI算力、光模块、PCB等方向阶段性震荡,资金在半导体设备、上游涨价材料、玻璃基板等新技术主题之间快速切换,叠加宽基指数ETF持续流出和融资资金主要流向TMT方向,进一步加剧了科技成长与消费、高股息等价值板块之间的表现分化。本基金二季度表现不佳,虽然我们吸取了去年三季度错失科技成长板块主升浪的教训,在一季度末半导体设备、电子元件等板块大幅回撤中进行了加仓,持仓标的阶段收益也普遍跑赢了对应板块基准。但一方面整体配置比例不足制约了超额收益进一步获取,另一方面组合重仓配置的贵金属板块受美伊冲突风险偏好下行和美联储加息预期升温影响,在二季度为组合带来了较大的拖累。综合影响下,组合在二季度较大幅度跑输了同业和业绩基准。回顾二季度和上半年组合投资,基金经理始终处于坚持自身方法论和调整结构适应市场格局变化的艰难权衡中。出于短期业绩和产品负债端压力的考虑,基金经理也在二季度调整了方法论,放松了对估值等方面的要求进行资产配置,也在止盈方面更多顺应市场趋势而非严格按照价值框架。从长期看,基金经理依旧充分认同人工智能产业的发展空间和极端重要性,但面对市场结构极致分化的格局,基金经理仍将努力做到不被上涨的股价带来的逼空情绪和市场配置压力裹挟进而选择简单从众,一方面优化方法论适应市场变化,兼顾短期市场选美导向平衡组合配置;另一方面坚持用长期视角审视公司真实业绩变化和价值,结合本基金自身目标回报、投资期限和风险偏好作出理智决策。基金经理将继续同各位坚守在本产品中的投资人一起,以积极乐观的心态争取为持有人创造良好回报,守得云开见月明。

本文数据来源于嘉实优质企业混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。