二季报点评：国联高质量成长混合A基金季度涨幅4.71%

证券之星消息，日前国联高质量成长混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.46亿元，季度净值涨幅为4.71%。

从业绩表现来看，国联高质量成长混合A基金过去一年净值涨幅为-18.63%，在同类基金中排名4429/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-41.75%，成立以来的最大回撤为-50.93%。

从基金规模来看，国联高质量成长混合A基金2026年二季度公布的基金规模为1.46亿元，较上一期规模1.52亿元变化了-603.88万元，环比变化了-3.97%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.96%，债券占净值比5.69%，现金占净值比9.33%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.32%，第一大重仓股为长光华芯（688048），持仓占比为6.62%。

国联高质量成长混合A现任基金经理为甘传琦。其中在任基金经理甘传琦已从业9年又49天，2021年11月16日正式接手管理国联高质量成长混合A，任职期间累计回报为-45.84%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国联新经济混合A（001387），季度净值涨幅为62.85%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年上半年,A股市场整体震荡上行,市场结构分化较为明显。国内经济总体保持平稳运行,稳增长政策持续推进,科技创新和产业升级仍是政策支持的重要方向,市场流动性总体保持合理充裕。全球来看海外市场受经济增长预期、货币政策及地缘政治等因素影响有所波动,但人工智能相关资本开支仍保持较高水平,相关需求逐步向服务器、网络设备和基础材料等领域扩散。A股市场分化明显,科技板块表现相对较好,电子、通信等高景气和高盈利增长的行业表现相对较好。报告期内,本基金更加聚焦对科技行业的投资机会,组合围绕人工智能基础设施相关方向进行配置。上半年,我们根据行业景气、公司基本面和估值变化对组合进行了调整。随着部分公司股价上涨、市场预期有所提高,我们适当调整了部分持仓,加强了对上游光芯片、光器件以及新技术方向的研究。从产业发展情况看,海外云厂商仍在持续增加人工智能基础设施投入。随着英伟达新一代计算平台持续迭代,AI集群规模和计算密度仍在提升,对数据中心网络带宽提出了更高要求。台积电持续扩充先进封装能力,英伟达新一代Rubin平台进一步提高计算和互联能力,这些变化反映出AI基础设施仍处于持续升级过程中。我们认为,随着计算能力增长,数据传输和网络连接的重要性也将进一步提升,光互联行业仍具有较好的中长期发展空间。目前,高速光模块仍处于产品升级过程中,800G产品需求持续增长,1.6T产品开始逐步放量。同时,我们也在持续跟踪CPO、OCS等新技术的发展情况。谷歌等海外企业在数据中心网络中已经进行了相关技术探索和应用。我们认为,新技术的发展和应用需要一定过程,未来将重点关注客户需求、产品验证和实际部署进展,并根据产业变化寻找相关投资机会。展望2026年下半年,我们认为国内政策环境总体有利于资本市场稳定运行,但经过上半年的上涨后,部分科技公司的估值和市场预期已经有所提升,行业和个股之间的分化可能进一步加大。本基金将继续重点关注光互联技术迭代,包括高速光模块及其上游核心环节,同时跟踪CPO、硅光、OCS等新技术的发展。投资过程中,我们将坚持从产业趋势和公司基本面出发,重点关注企业竞争优势、盈利增长的持续性以及估值水平,并根据基本面和风险收益比变化动态调整组合。

本文数据来源于国联高质量成长混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。