二季报点评：兴证资管金麒麟消费升级混合C基金季度涨幅-6.47%

证券之星消息，日前兴证资管金麒麟消费升级混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.09亿元，季度净值涨幅为-6.47%。

从业绩表现来看，兴证资管金麒麟消费升级混合C基金过去一年净值涨幅为-1.8%，在同类基金中排名3677/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-17.25%，成立以来的最大回撤为-41.6%。

从基金规模来看，兴证资管金麒麟消费升级混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.09亿元，较上一期规模1153.84万元变化了-233.67万元，环比变化了-20.25%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.72%，无债券类资产，现金占净值比19.69%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达49.51%，第一大重仓股为百龙创园（605016），持仓占比为10.06%。

兴证资管金麒麟消费升级混合C现任基金经理为匡伟。其中在任基金经理匡伟已从业6年又101天，2021年8月2日正式接手管理兴证资管金麒麟消费升级混合C，任职期间累计回报为-27.24%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度市场分化较大,创业板指领涨,宽基指数普遍上涨,消费相关指数回调。具体来看,上证指数上涨5.20%,沪深300上涨11.90%,创业板指上涨36.35%,中证A500上涨14.26%,内地消费指数下跌15.23%,中证香港300消费指数下跌19.88%。全球AI基建加速带动科技股上涨。全球科技巨头资本开支维持高速增长,带动AI相关算力芯片、存储芯片、PCB、光通信芯片、制造设备、芯片制造材料、AIDC电力、被动元器件需求持续高增,需求的爆发式增长与供给的线性增长出现错配,以存储、PCB上游为代表的环节供给短缺尤为严重,相关产品价格持续通胀,这些环节成为二季度市场表现最好的方向之一,并带动整个市场上涨。存储、半导体设备成为A股市场乃至全球市场表现最好的方向之一。二季度全国地产仍处于下行周期,宏观经济复苏缓慢,内需消费有所承压,消费品出口则延续较好趋势。受白酒和汽车行业影响,消费相关指数二季度表现相对靠后。我们认为地产行业无论是销售面积还是新开工都处于偏低水平,未来逐渐企稳好转可以期待。由于需求不足,消费产业供给端也处于出清过程中,二季度白酒产业各环节出现去库存现象,个别企业对历史部分业务收入确认相关核算进行调整,餐饮供应链龙头公司市场份额持续提升,内需消费通过供给调整实现供需平衡,未来一旦需求出现向上拐点,相关消费公司有望实现业绩与估值的双向提升。消费出口方面,中国企业通过产品创新、成本降低来吸引全球消费者和投资者,医药行业BD创历史新高,中国医药企业在创新药领域逐渐成为一支不可忽视的创新力量,中国企业通过直接注册产品、BD授权、Co-Co合资实现产品在海外市场上市,惠及全球消费者。中国汽车出口同样创出历史新高,未来可以期待汽车公司出口利润超过国内利润,中国汽车车型迭代速度快,好产品滚动上市,出口利润快速增长。总之,虽然今年以来消费股表现不佳,但我们认为机会正在酝酿。内需看供给端收缩与龙头公司未来份额提升,外需看产品创新创造新增需求。报告期内,本产品根据个股基本面和估值做了一定调整。当前主要资产配置在食品饮料、出口产业链、家电、医药等大消费板块,以及消费相关上下游的制造业等行业。

本文数据来源于兴证资管金麒麟消费升级混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。