二季报点评：医疗ETF华泰柏瑞基金季度涨幅-14.23%

证券之星消息，日前医疗ETF华泰柏瑞基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.86亿元，季度净值涨幅为-14.23%。

从业绩表现来看，医疗ETF华泰柏瑞基金过去一年净值涨幅为-14.23%，在同类基金中排名2999/3337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.44%。而基金过去一年的最大回撤为-25.09%，成立以来的最大回撤为-53.94%。

从基金规模来看，医疗ETF华泰柏瑞基金2026年二季度公布的基金规模为0.86亿元，较上一期规模9516.3万元变化了-912.25万元，环比变化了-9.59%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比97.91%，无债券类资产，现金占净值比2.14%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达39.96%，第一大重仓股为迈瑞医疗（300760），持仓占比为9.58%。

医疗ETF华泰柏瑞现任基金经理为陈柯含。其中在任基金经理陈柯含已从业0年又363天，2025年7月24日正式接手管理医疗ETF华泰柏瑞，任职期间累计回报为-14.9%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：“十四五”以来,我国批准上市创新药220个、创新医疗器械282个,分别达到“十三五”期间的6.2倍、3.1倍。批准415个儿童药品、155个罕见病药品上市,批准上市中药创新药28个,新批准注册和备案公示化妆品新原料344件,医药产业创新发展活力不断增强。目前,我国医药产业规模位居全球第二位,创新药在研数目达到全球的30%左右。今年二季度,医药板块表现趋弱,子板块中,医疗研发外包表现较强。中证全指医疗保健设备与服务指数同期下跌14.65%,延续了去年四季度以来的下行走势。展望后续,我们认为医药板块正处在支付结构改善、创新兑现提速、产业估值修复三重逻辑叠加的关键阶段,支付端压力对板块业绩的边际影响总体趋稳,在低基数效应和政策环境改善下,板块底部有望进一步夯实。具体来看:1)人口老龄化、疾病谱持续演变以及居民健康意识提升将推动医药需求长期扩容,医药板块具备稳健的内生增长基础;2)“十五五”规划建议明确提出“支持创新药和医疗器械发展”,近期国常会审议通过《国民健康“十五五”规划》,进一步明确“十五五”时期国民健康工作目标定位和战略任务。叠加监管改革、审评提速、数据保护和市场独占期等制度优化,我国医药行业正迎来从规模驱动到价值创造的质变;3)在“健康中国”、“制造强国”国家战略以及AI、机器人、新材料等颠覆性技术的驱动下,医疗卫生服务体系整体效能将得到进一步提升,基层医疗能力建设、疾病早筛早诊、慢性病管理等领域的投入也将持续加码,为医疗器械产业创造广阔市场空间;4)作为“十五五”规划建议重点布局的未来产业,工信部等七部委明确“到2027年初步建立技术、产业和标准体系,到2030年培育具有全球影响力的产业生态”,今年3月全球首款侵入式脑机接口医疗器械于我国获批上市,脑机接口已从政策主题迈入产业化验证新阶段,长期商业化空间和产业战略价值显著提升;5)随着深度学习和大模型技术迎来重要突破,AI医疗应用场景已从单一辅助诊断延伸至影像、病理、精准医疗、健康管理、医保服务和基层临床决策支持等多个环节,一方面有助于提升诊疗效率、降低漏诊误诊率、缓解医患资源错配,另一方面也将推动医疗设备向“硬件+算法+服务”一体化升级,为器械和医疗服务板块带来重要增量;6)中证全指医疗保健设备与服务指数当前市盈率为38.81倍,处于基期以来15.49%的历史低位区间,估值具备一定吸引力。

本文数据来源于医疗ETF华泰柏瑞2026年中报，仅供参考不构成投资建议。