二季报点评：中加核心智造混合A基金季度涨幅64.01%

证券之星消息，日前中加核心智造混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.66亿元，季度净值涨幅为64.01%。

从业绩表现来看，中加核心智造混合A基金过去一年净值涨幅为155.93%，在同类基金中排名84/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-20.81%，成立以来的最大回撤为-29.6%。

从基金规模来看，中加核心智造混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.66亿元，较上一期规模3282.0万元变化了3366.43万元，环比变化了102.57%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比76.33%，债券占净值比1.34%，现金占净值比24.33%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.25%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为8.19%。

中加核心智造混合A现任基金经理为于成琨。其中在任基金经理于成琨已从业3年又87天，2026年3月13日正式接手管理中加核心智造混合A，任职期间累计回报为28.13%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中加新兴成长混合A（009855），季度净值涨幅为88.53%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度国内经济延续弱复苏态势,市场流动性整体保持宽松,权益市场震荡上行,资金继续围绕产业景气度较高的科技成长方向进行配置。AI产业链在海外资本开支持续增长、算力需求旺盛及产业升级催化下表现突出,而传统周期及部分消费行业表现相对平淡。报告期内,本基金继续围绕"AI重塑制造业与硬件体系"这一主线开展投资,在控制组合风险暴露的基础上,重点配置AI基础设施及硬件产业链相关方向。组合重点关注光通信、高端PCB、服务器配套、先进制造等景气度持续改善的细分领域,同时根据产业演进节奏,逐步增加系统层、材料及部分终端创新方向的研究和配置比例。报告期内,本基金重点关注海外AI基础设施投资持续扩张带来的产业链机会。随着全球主要云厂商资本开支持续提升,AI产业景气度逐步由算力建设向系统升级及产业链配套扩散。本基金认为,在关注算力芯片的同时,同样应当关注系统架构升级带来的价值量提升,包括高速互联、PCB、高端材料、电源及液冷等环节。同时,本基金持续跟踪AI技术向制造体系及终端硬件渗透的产业趋势,在保持组合景气主线配置的基础上,适度增加对于国产算力、系统集成及新型AI终端方向的研究储备。展望下半年,本基金认为全球AI基础设施投资仍将维持较高水平,海外主要云厂商资本开支预计仍将保持增长,AI需求尚未出现明显放缓迹象。随着AI基础设施逐步由单机升级走向系统级重构,产业景气有望继续向高速互联、PCB、高端材料、液冷、电力配套及先进封装等环节扩散。本基金将在保持AI基础设施核心配置的同时,更加重视产业验证节奏、盈利兑现情况及估值匹配程度,努力在景气扩散过程中寻找兼具成长空间与业绩确定性的投资机会。同时,本基金也将持续关注海外AI资本开支节奏、产业链供需变化、技术迭代以及市场风险偏好变化等因素,坚持以产业研究为基础,动态优化组合结构,努力控制组合波动,争取为持有人创造长期稳健回报。

本文数据来源于中加核心智造混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。