二季报点评：嘉实瑞虹基金季度涨幅1.29%

证券之星消息，日前嘉实瑞虹基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.81亿元，季度净值涨幅为1.29%。

从业绩表现来看，嘉实瑞虹基金过去一年净值涨幅为9.76%，在同类基金中排名2836/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-9.26%，成立以来的最大回撤为-62.5%。

从基金规模来看，嘉实瑞虹基金2026年二季度公布的基金规模为2.81亿元，较上一期规模2.78亿元变化了356.72万元，环比变化了1.28%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比56.02%，无债券类资产，现金占净值比44.13%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达17.33%，第一大重仓股为兆易创新（603986），持仓占比为3.33%。

嘉实瑞虹现任基金经理为吴越。其中在任基金经理吴越已从业6年又337天，2024年12月24日正式接手管理嘉实瑞虹，任职期间累计回报为15.87%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实新收益混合（000870），季度净值涨幅为3.25%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,全球滞胀交易深化,美联储降息预期延后,地缘冲突持续扰动供给;国内稳增长政策托底,经济结构性修复,企业盈利边际改善但力度分化。受外围流动性影响,港股整体出现储蓄下跌,科技与非科技板块行情机制深度割裂,成长高波动上涨、价值低波动回调特征突出。科技成长板块在AI产业趋势带动下,成为本轮牛市的主导方向,存储、光模块产业链、半导体新材料等高景气驱动下业绩持续超预期,戴维斯双击驱动股价大幅上涨。但伴随AI叙事成为市场共识,板块交易拥挤度显著提升,估值快速抬升,波动率明显加大,夏普比率随之下降,风险收益比逐步弱化。板块内部快速分化,业绩兑现者偏强、纯题材标的回撤,高波动特征进一步凸显。非科技板块资金分流严重,Q2出现显著下跌,这种现象在历轮牛市中都是罕见的,也能够从侧面看到科技产业趋势的级别远超过往。煤炭石油、基础化工等资源品受益于抗通胀与战略价值,盈利稳定;内需消费、医药、高股息价值等基本面企稳,但估值却持续收缩。本基金作为均衡配置、夏普比率导向产品,二季度坚持稳健策略,严控组合波动,优化风险收益特征。在科技方向,持有业绩确定性强的存储、设备及国产算力龙头,但主动控制整体仓位上限,对涨幅过大、估值透支标的适度减仓,防范高波动拖累组合夏普。非科技板块虽持续下跌,但长期风险收益比吸引力极强,与科技形成有效对冲,是稳定组合净值、改善风险收益比的核心支柱。Q2产品在非科技方向,逐步加大配置力度,重点持有盈利稳健的资源品、顺周期及内需消费、医药等板块,以低波动资产平滑组合波动。展望三季度,海外流动性仍存不确定性,国内政策延续稳增长,市场仍以结构性机会为主。科技长期逻辑不变,但短期需警惕波动加剧、估值回调风险;非科技盈利确定性提升,配置价值凸显。本基金将继续坚持均衡风格与夏普导向:坚定持有优质科技龙头,但严控仓位与波动率;同时增配低波动、高确定性的资源、消费、医药等非科技板块,优化组合风险收益结构。我们将以业绩基本面为核心,精选个股、动态调整,力争在控制波动前提下,为持有人实现长期稳健回报。

本文数据来源于嘉实瑞虹2026年中报，仅供参考不构成投资建议。