二季报点评：华泰柏瑞锦瑞债券C基金季度涨幅-8.72%

证券之星消息，日前华泰柏瑞锦瑞债券C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.1亿元，季度净值涨幅为-8.72%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞锦瑞债券C基金过去一年净值涨幅为-1.15%，在同类基金中排名1251/1337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.44%。而基金过去一年的最大回撤为-14.43%，成立以来的最大回撤为-16.12%。

从基金规模来看，华泰柏瑞锦瑞债券C基金2026年二季度公布的基金规模为0.1亿元，较上一期规模2072.21万元变化了-1064.29万元，环比变化了-51.36%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比16.01%，债券占净值比82.44%，现金占净值比1.61%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达16.03%，第一大重仓股为山东黄金（600547），持仓占比为3.34%。

华泰柏瑞锦瑞债券C现任基金经理为王烨斌 叶丰。其中在任基金经理王烨斌已从业5年又170天，2022年1月11日正式接手管理华泰柏瑞锦瑞债券C，任职期间累计回报为2.43%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞稳本增利债券C（020502），季度净值涨幅为2.92%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：权益方面,2026年二季度沪深300指数上涨11.9%,本基金A类下跌8.63%,C类下跌8.72%,E类下跌8.63%,跑输指数。本产品二季度配置结构上延续前期策略,权益部分布局黄金股为主。3月份美以伊战争后,市场巨震并走势分化,黄金股中短期进入逆风期。虽然黄金股经历了加息预期和流动性压制,且部分上市公司业绩低于预期,但央行购金支撑金价的长期逻辑未变,未来风险释放后也仍将具备投资价值。展望未来,我们持续关注美联储货币政策变化,关注中美关系变化,关注国际新秩序的建立。长期来看,部分优质金矿龙头企业在“十五五”期间,随着内部资源整合和外延开拓,资源量和年产金量都将稳步爬升,规模效应带来单位成本下行和净利率提升,进入新一轮快速成长阶段和业绩释放周期。债券方面,2026年二季度债券市场整体呈现“震荡走强、利多共振”的格局,核心驱动力在于宏观经济的结构性偏弱与银行资金外溢导致的“资产荒”。经济基本面方面呈现出典型的“K型分化”特征。虽然出口表现强劲,但社零、投资、信贷等数据均指向了内需复苏明显放缓。这种内需低迷、上游热下游冷的格局,导致国内物价缺乏大幅上涨的基础,也成为债市做多的重要宏观背景。在机构行为层面,二季度银行体系面临信贷需求不足的结构性资产荒,贷款难以放量,导致银行资金大量外溢至非银机构。这种流动性的充裕直接推动了高息资产荒行情的持续演绎,而由于杠杆率持续下降,使得债市在面临供给放量或央行短期资金回笼扰动时,依然能够保持相对较强的韧性。本基金维持短久期的债券配置。展望三季度,对债券市场有利的宏观逻辑不变,预计市场主线将逐步从资金面向基本面切换。

本文数据来源于华泰柏瑞锦瑞债券C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。