二季报点评：宏利波控回报12个月持有混合基金季度涨幅4.50%

证券之星消息，日前宏利波控回报12个月持有混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.17亿元，季度净值涨幅为4.5%。

从业绩表现来看，宏利波控回报12个月持有混合基金过去一年净值涨幅为6.32%，在同类基金中排名374/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.72%。而基金过去一年的最大回撤为-2.15%，成立以来的最大回撤为-7.76%。

从基金规模来看，宏利波控回报12个月持有混合基金2026年二季度公布的基金规模为1.17亿元，较上一期规模1.28亿元变化了-1095.62万元，环比变化了-8.59%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比22.13%，债券占净值比88.77%，现金占净值比9.34%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达14.59%，第一大重仓股为大秦铁路（601006），持仓占比为2.28%。

宏利波控回报12个月持有混合现任基金经理为宁霄 曾薏桐 刘晓晨。其中在任基金经理刘晓晨已从业12年又85天，2024年7月30日正式接手管理宏利波控回报12个月持有混合，任职期间累计回报为11.62%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为宏利价值长青混合A（009141），季度净值涨幅为26.27%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内权益部分表现极端结构化,从四月初开始科技持续跑赢。随着中东地缘局势缓和,周期性行业集体下行,科技行业持续跑赢,4-5月份以业绩预期驱动为主,6月行情逐步扩散至半导体板块,走势与历史上半导体景气阶段的投资节奏基本一致。二季度以来国内内需为主的经济基本面下行趋势已经较为明显,无论是信贷还是耐用消费品的数据等都表现出逐步下降的趋势。债市方面,四月资金充裕,银行与理财偏好持续带动长端走强,曲线呈现牛平。五月债市定价逻辑由弱现实和资产荒延续主导,收益率走出先上后下,中枢小幅下移的行情,信用利差在低位进一步压缩的动能减弱。六月中短端利率受资金收敛扰动有所调整,长端维持低位震荡;临近季末央行落地隔夜逆回购工具,市场情绪有所提振,带动长端利率向月初低点靠拢。总体来看,基本面延续“外需强于内需、新动能强于旧动能”的分化格局,为债市提供了支撑环境,资金面回归均衡和机构需求力量的边际变化牵引债市呈现低波动和区间博弈的特征。报告期内,权益部分做了调整,整体仓位维持中性,主要采用两头配置策略,一方面配置一定比例的红利资产,另外全部配置成长行业。此外,本季度小幅增配黄金相关个股,主要出于市场阶段性调整后板块估值具备配置性价比的考量。后续市场波动或有所抬升,我们计划适度提升整体权益仓位,同时优化行业持仓集中度。债券部分仍主要配置高等级信用债,久期适度,以中短端的票息资产为底仓,并以交易思维在利率下行区间择机止盈部分中长端品种。

本文数据来源于宏利波控回报12个月持有混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。