二季报点评：嘉实远见精选两年持有期混合基金季度涨幅21.79%

证券之星消息，日前嘉实远见精选两年持有期混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模25.69亿元，季度净值涨幅为21.79%。

从业绩表现来看，嘉实远见精选两年持有期混合基金过去一年净值涨幅为22.56%，在同类基金中排名2036/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-15.46%，成立以来的最大回撤为-61.48%。

从基金规模来看，嘉实远见精选两年持有期混合基金2026年二季度公布的基金规模为25.69亿元，较上一期规模23.61亿元变化了2.08亿元，环比变化了8.83%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.44%，债券占净值比0.89%，现金占净值比6.81%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.96%，第一大重仓股为杰瑞股份（002353），持仓占比为7.75%。

嘉实远见精选两年持有期混合现任基金经理为归凯 孟夏。其中在任基金经理归凯已从业10年又136天，2020年7月23日正式接手管理嘉实远见精选两年持有期混合，任职期间累计回报为-26.76%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实新兴产业股票（000751），季度净值涨幅为50.66%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度外部环境从一季度的地缘冲击中逐步修复,全球经济复苏由"先抑后稳"转向温和企稳,随着美伊冲突降温,国际油价从6月初的高位快速回落,全球风险偏好明显修复。国内方面,宏观政策延续稳增长基调持续发力,经济运行呈现"生产端保持扩张韧性、需求端修复仍有分化"的特征。生产端,制造业PMI在二季度全程站稳荣枯线上方,4月、5月、6月分别录得50.3%、50.0%、50.3%,连续处于扩张区间,显示工业生产的稳定性;其中高技术制造业延续领跑,新能源、光通信、半导体、AI算力等新质生产力领域持续引领增长。价格端,PPI同比降幅收窄态势进一步演化为回升,4月、5月PPI同比分别上涨2.8%和3.9%,且连续保持环比上涨,工业价格企稳回升的态势得到确认。需求端,CPI延续低位温和运行,4月和5月同比均上涨1.2%,价格温和回升态势保持稳定;社会消费品零售总额方面,5月当月社零同比下降0.6%、环比下降0.38%,其中服务零售保持较快增长,但商品零售修复偏弱、汽车等大件消费拖累明显,反映终端需求内部结构分化。整体看,工业生产端彰显韧性、新质生产力引领作用持续增强、工业价格企稳回升构成二季度经济的三大亮点,但终端消费需求修复节奏仍显滞后,经济内生动力的全面恢复仍需政策进一步呵护。二季度市场在经历3月的地缘冲击调整后,走出显著的修复与结构性上行行情,随着二季度中后段美伊冲突降温,国际油价到6月底有明显下降,避险情绪明显消退,压制成长板块的核心因素解除,前期受避险资金流出拖累的科技成长板块迎来强势反弹。二季度上证指数、深证综指单季度分别录得+5.20%和+12.04%,创业板指、科创50指数则分别大涨+36.35%和+75.74%,科技成长板块显著跑赢价值蓝筹;港股方面则相对滞后,受前期地缘冲击及资金分流影响,恒生科技指数单季度录得-3.82%,恒生指数上半年累计下跌约11%、恒生科技指数上半年累计下跌约19%。结构上,市场主线从一季度受益于地缘冲突的石油石化、煤炭等资源周期板块,彻底转向AI硬件产业链驱动的科技成长主线,电子、通信板块依托AI算力、PCB、半导体设备、CPO、光通信等核心环节涨幅领跑;而商贸零售、美容护理、农林牧渔、食品饮料、传媒等消费板块,以及地产产业链,则在资金极致向科技集中的背景下持续低迷,多数累计跌逾20%,行业分化程度达到历史极致水平。二季度本基金主要增持电子,减持医药、计算机、电力设备。季度末持仓板块主要为科技和制造,前五大行业为电子、机械设备、社会服务、通信、医药。

本文数据来源于嘉实远见精选两年持有期混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。