二季报点评：工银恒嘉一年持有混合C基金季度涨幅30.39%

证券之星消息，日前工银恒嘉一年持有混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.21亿元，季度净值涨幅为30.39%。

从业绩表现来看，工银恒嘉一年持有混合C基金过去一年净值涨幅为31.66%，在同类基金中排名1544/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-16.97%，成立以来的最大回撤为-33.73%。

从基金规模来看，工银恒嘉一年持有混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.21亿元，较上一期规模1636.63万元变化了460.73万元，环比变化了28.15%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.61%，债券占净值比0.22%，现金占净值比5.34%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达22.03%，第一大重仓股为三环集团（300408），持仓占比为3.1%。

工银恒嘉一年持有混合C现任基金经理为柯政。其中在任基金经理柯政已从业2年又14天，2024年7月8日正式接手管理工银恒嘉一年持有混合C，任职期间累计回报为55.49%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银恒嘉一年持有混合A（015973），季度净值涨幅为30.6%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年二季度,海外方面,2026年4月以来美伊局势逐步缓和,油价中枢在高位震荡后,于5月至今已大幅回落。通胀预期抬升下,市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降,日欧央行已启动加息,美联储货币政策相机抉择。AI相关产业持续向好,消费有所走弱,K型分化并未如期收敛,反而分化加剧。国内方面,二季度经济增长动能有所放缓,内需疲软或是主要影响。对外消费出口已显疲态,AI相关出口保持高速增长。由于K型分化的加大,基金对传统周期品进行了减持,增持AI硬件相关板块。同时在AI相关板块内部进行结构调整,往半导体设备、材料、被动元器件、功率器件、PCB上游等偏上游的品种倾斜。此外,AI硬件的阶段性风险在逐步积累,海外CSP的理论资本开支能力与硬件厂商的订单倒推的资本开支金额裂口加大,本基金将及时跟踪并调整组合持仓。

本文数据来源于工银恒嘉一年持有混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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