二季报点评：兴证资管金麒麟兴睿优选混合A基金季度涨幅13.44%

证券之星消息，日前兴证资管金麒麟兴睿优选混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.11亿元，季度净值涨幅为13.44%。

从业绩表现来看，兴证资管金麒麟兴睿优选混合A基金过去一年净值涨幅为7.97%，在同类基金中排名2897/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-7.82%，成立以来的最大回撤为-43.69%。

从基金规模来看，兴证资管金麒麟兴睿优选混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.11亿元，较上一期规模949.89万元变化了111.99万元，环比变化了11.79%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比70.04%，债券占净值比12.74%，现金占净值比17.25%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.81%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为8.08%。

兴证资管金麒麟兴睿优选混合A现任基金经理为范驾云。其中在任基金经理范驾云已从业3年又310天，2022年9月30日正式接手管理兴证资管金麒麟兴睿优选混合A，任职期间累计回报为-10.61%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为兴证资管金麒麟兴睿优选混合B（970113），季度净值涨幅为13.45%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度全球经济走出一季度地缘冲击后的修复路径,整体呈现“前半段滞胀担忧压制、后半段地缘缓和风险偏好回升”的分化格局,美伊谈判落地、油价大幅回落是贯穿本季度全球宏观与资本市场的核心转折点。海外层面,一季度持续发酵的中东冲突进入60天协商周期,原油价格自4月高位持续下行,输入性通胀压力缓解,但美联储受前期高油价扰动维持偏鹰政策取向,年内仍有加息预期,海外市场持续在AI高景气与流动性收紧之间博弈。国内宏观政策持续加码托底经济,经济呈现“新旧动能持续分化、核心城市边际修复、传统行业仍承压”的韧性特征,新质生产力相关产业盈利兑现持续超预期,地产、大众消费、传统周期板块修复节奏偏弱,仅核心一二线城市地产出现结构性改善信号。产业层面,AI算力全产业链进入业绩验证周期,海外云厂商持续上调资本开支指引,国内PCB、存储、光模块、半导体设备国产替代进度提速,板块量价齐升逻辑持续兑现;新能源海外出口需求维持高景气。反观煤炭、石油石化等高油价受益板块随原油下行有所走弱,地产、银行、美容护理、农林牧渔等内需板块受居民修复偏弱、库存高企、资金持续调仓影响持续磨底,行业景气度分化进一步拉大。股票市场层面,二季度呈行业高度分化特征,继续反映各行业基本面的分化。AI产业链受益于高景气驱动而继续表现强势,而消费、地产、传统周期、能源等板块继续承压,主要受内需疲软、油价回落、资金调仓至科技成长板块等多重因素压制。同时,我们看到,当下很多高景气度行业的估值已处于历史分位数高位;而很多低景气度行业的估值处于历史分位数低位。综合考虑其成长性、估值等因素,我们认为高景气度和低景气度行业中,都有一些公司具备良好的复利空间。因此,我们在行业配置上选择相对均衡,以提高投资组合的鲁棒性。二季度,本产品股票仓位有所下调,相应增加了可转债资产的配置。在行业结构上,股票方面做了小幅的优化调整,可转债则主要集中配置在新能源行业。

本文数据来源于兴证资管金麒麟兴睿优选混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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