二季报点评：工银瑞信悦享混合A基金季度涨幅7.88%

证券之星消息，日前工银瑞信悦享混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.76亿元，季度净值涨幅为7.88%。

从业绩表现来看，工银瑞信悦享混合A基金过去一年净值涨幅为15.09%，在同类基金中排名2385/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-33.61%，成立以来的最大回撤为-38.53%。

从基金规模来看，工银瑞信悦享混合A基金2026年二季度公布的基金规模为3.76亿元，较上一期规模2.8亿元变化了9524.37万元，环比变化了33.98%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.22%，无债券类资产，现金占净值比12.95%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.31%，第一大重仓股为中微公司（688012），持仓占比为6.65%。

工银瑞信悦享混合A现任基金经理为陈丹琳。其中在任基金经理陈丹琳已从业10年又150天，2021年12月17日正式接手管理工银瑞信悦享混合A，任职期间累计回报为-11.68%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银瑞信悦享混合A（014068），季度净值涨幅为7.88%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年二季度,国内方面,经济增长动能有所放缓,其中外需受AI相关产业链带动维持强劲,内需则由于基建、制造业投资和社会消费品零售增长数据的影响而表现相对疲弱。油价上涨背景下国内CPI、PPI同比均较一季度中枢抬升,但实体融资需求依然相对不足,社融增速趋于放缓。海外方面,美国经济继续呈现K型分化走势。一方面AI产业链继续保持高景气度,相关企业的盈利和资本开支处于高位,对经济带来较大贡献;另一方面由于美债利率、美元指数和通胀均趋于上行,传统行业相对低迷。二季度风险偏好抬升之下,全球主要国家权益市场均显著修复。AI浪潮持续演绎下,科技引领市场上涨。A股方面,4月以来中东局势带来的冲击逐渐缓解,市场显著修复,创业板指、科创50上涨较多。整体来看,二季度成长风格显著占优,申万一级行业中电子、通信、建材涨幅居前,二季度涨幅分别达到了90.92%、63.84%、35.20%;石油石化、农林牧渔、钢铁表现落后,二季度跌幅分别是22.20%、20.19%、18.59%,行业首尾表现差异超过110个百分点,分化较为显著。考虑到当前总量偏弱叠加结构性成长的实际情况,二季度组合主要围绕供给约束和AI产业趋势两条主线进行配置调整。一是保留了以铜、钨为代表的资源持仓,全球AI算力基建和电网投资持续拉动中长期需求,而供给端约束难以缓解;二是增加了半导体设备的配置,AI需求扩张叠加自主可控政策加码,国内半导体行业投资加速增长,设备环节的确定性和持续性相对更有吸引力。此外随着芯片制程迭代、先进封装和算力系统集成升级,上游关键材料的技术门槛不断提高,高壁垒材料环节或蕴含较好的投资机会。后续我们将持续跟踪产业趋势和宏观环境变化,结合市场短期情绪波动,动态审视组合结构。

本文数据来源于工银瑞信悦享混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。