二季报点评：易方达港股通优质增长混合C基金季度涨幅12.60%

证券之星消息，日前易方达港股通优质增长混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模4.15亿元，季度净值涨幅为12.6%。

从业绩表现来看，易方达港股通优质增长混合C基金过去一年净值涨幅为-6.52%，在同类基金中排名3920/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-22.74%，成立以来的最大回撤为-26.44%。

从基金规模来看，易方达港股通优质增长混合C基金2026年二季度公布的基金规模为4.15亿元，较上一期规模4.46亿元变化了-3012.56万元，环比变化了-6.76%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.04%，债券占净值比5.15%，现金占净值比2.96%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达55.1%，第一大重仓股为中芯国际（00981），持仓占比为9.43%。

易方达港股通优质增长混合C现任基金经理为李剑锋。其中在任基金经理李剑锋已从业3年又284天，2023年3月27日正式接手管理易方达港股通优质增长混合C，任职期间累计回报为18.83%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达全球优质企业混合(QDII)A(美元现汇份额)（018231），季度净值涨幅为66.2%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾二季度,港股市场的主导逻辑由一季度的“地缘风险溢价”逐步切换为“盈利验证与流动性博弈”,主要指数在深“V”震荡后普遍收跌。随着美伊推进停火协议、中东局势由“冲突定价”转向“协议验证”,前期一度冲高的国际油价大幅回落,能源与航运风险的缓解在季度前半段驱动港股阶段性反弹,但也削弱了此前支撑避险资产的逻辑。全季度看,恒生指数下跌7.69%,回撤较一季度有所扩大;恒生科技指数下跌3.82%,跌幅明显收窄但仍处底部区域;一季度逆势上涨的恒生高股息率指数随避险情绪退潮转为回调,“确定性资产”的防御溢价明显收敛,市场风险偏好由极度收缩转向修复。结构上,互联网板块在竞争加剧、AI投入加大而商业化兑现不足的错配下盈利承压,6月平台经济监管加码及AI价格战、云厂商资本开支担忧亦对市场形成扰动。本基金二季度表现显著跑赢业绩比较基准,超额收益主要来自行业配置与个股选择。我们年初以来对市场的整体判断是结构性行情,聚焦基本面确定性高的子行业和个股;落实到配置上,二季度超额收益主要由信息技术板块贡献。我们围绕AI算力硬件产业链中供给约束较强、盈利弹性较高的关键环节(上游覆铜板、PCB,中游晶圆代工、芯片设计,下游光模块)进行重点配置和选股,二季度AI算力需求爆发带动相关环节景气度大幅提升,为组合贡献了显著超额。展望后市,我们的判断概括为三点:一是结构重于总量,AI产业的投资逻辑正由主题预期转向业绩兑现,相关产业链有望形成独立景气主线,“以结构对冲周期”仍是港股的核心配置价值;二是外部环境有望边际改善,地缘冲突降温与通胀担忧缓解将改善全球流动性环境和南向资金流入;三是港股估值仍处历史低位,具备均值回归动力,但修复大概率呈渐进式、波段式展开。组合将继续以AI及政策支持方向为主线,自下而上精选基本面确定性高的优质公司。

本文数据来源于易方达港股通优质增长混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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