二季报点评：兴证资管金麒麟恒睿致远一年持有期混合C基金季度涨幅4.49%

证券之星消息，日前兴证资管金麒麟恒睿致远一年持有期混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.0亿元，季度净值涨幅为4.49%。

从业绩表现来看，兴证资管金麒麟恒睿致远一年持有期混合C基金过去一年净值涨幅为3.24%，在同类基金中排名680/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.58%。而基金过去一年的最大回撤为-2.35%，成立以来的最大回撤为-9.04%。

从基金规模来看，兴证资管金麒麟恒睿致远一年持有期混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.0亿元，较上一期规模44.15万元变化了3.51万元，环比变化了7.95%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比26.11%，债券占净值比72.85%，现金占净值比1.61%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达18.3%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为2.63%。

兴证资管金麒麟恒睿致远一年持有期混合C现任基金经理为吕晓威 范驾云。其中在任基金经理吕晓威已从业4年又194天，2022年1月10日正式接手管理兴证资管金麒麟恒睿致远一年持有期混合C，任职期间累计回报为10.75%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为兴证资管金麒麟恒睿致远一年持有期混合A（970119），季度净值涨幅为4.65%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度全球经济走出一季度地缘影响后的修复路径,整体呈现“前半段滞胀担忧压制、后半段地缘缓和风险偏好回升”的分化格局,美伊谈判落地、油价大幅回落是贯穿本季度全球宏观与资本市场的核心转折点。海外层面,一季度持续发酵的地缘政治冲突进入协商周期,原油价格自4月高位持续下行,输入性通胀压力缓解,但美联储受前期高油价扰动维持偏鹰政策取向,年内仍有加息预期,海外市场持续在AI高景气与流动性收紧之间博弈。国内宏观政策持续加码,经济呈现“新旧动能持续分化、核心城市边际修复、传统行业仍承压”的韧性特征,新质生产力相关产业盈利兑现持续超预期,地产、大众消费、传统周期板块修复节奏相对偏弱,仅核心一二线城市地产出现结构性改善信号。产业层面,AI算力全产业链进入业绩验证周期,海外云厂商持续上调资本开支指引,国内PCB、存储、光模块、半导体设备国产替代进度提速,板块量价齐升逻辑持续兑现;新能源海外出口需求维持高景气。反观煤炭、石油石化等高油价受益板块随原油下行有所走弱,地产、银行、美容护理、农林牧渔等内需板块受居民修复偏弱、库存高企、资金持续调仓影响持续磨底,行业景气度分化进一步拉大。股票市场层面,二季度呈行业高度分化特征,继续反映各行业基本面的分化。AI产业链受益于高景气驱动而继续表现强势,而消费、地产、传统周期、能源等板块继续承压,主要受内需疲软、油价回落、资金调仓至科技成长板块等多重因素压制。同时,我们看到,当下很多高景气度行业的估值已处于历史分位数较高位;而很多低景气度行业的估值处于历史分位数较低位。综合考虑其成长性、估值等因素,我们认为高景气度和低景气度行业中,都有一些公司具备良好的复利空间。因此,我们在行业配置上选择相对均衡,以力争提高投资组合的鲁棒性。二季度,本产品股票仓位整体基本稳定,可转债仓位则相应进行了一定的上调,主要是我们认为部分转债已具备良好的性价比。在行业结构上,股票方面做了小幅的优化调整,可转债主要增配了新能源、轻工行业。债券方面,2026年二季度债券市场整体以收益率震荡下行为主。经济基本面依然呈现K型分化,PMI等经济数据呈现冲高回落的特征,包括社零,固定资产投资等数据同比下滑,通胀数据呈现温和修复的特征,整体看经济数据有所降温。6月的信贷增速面临回落的压力,社融增速回落至7.5%,信贷需求的疲弱为债券市场的收益率的震荡下行提供了支撑。央行于二季度末创设了隔夜逆回购等货币政策工具,同时完善了短端利率调控机制,将隔夜正、逆回购的操作区间收窄至50bp,二季度末资金面基本维持平稳。二季度期限利差特别是长端利率维持在较高区间。信用债表现好于利率债,信用利差压缩。产品债券部分主要以中高等级信用债为底仓,基本维持了中短久期信用债和利率债的哑铃型配置结构。

本文数据来源于兴证资管金麒麟恒睿致远一年持有期混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。