二季报点评：申万菱信乐融一年持有混合A基金季度涨幅11.95%

证券之星消息，日前申万菱信乐融一年持有混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.88亿元，季度净值涨幅为11.95%。

从业绩表现来看，申万菱信乐融一年持有混合A基金过去一年净值涨幅为-36.18%，在同类基金中排名4614/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-42.22%，成立以来的最大回撤为-46.37%。

从基金规模来看，申万菱信乐融一年持有混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.88亿元，较上一期规模1.36亿元变化了-4785.38万元，环比变化了-35.13%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.18%，无债券类资产，现金占净值比15.56%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.26%，第一大重仓股为新泉股份（603179），持仓占比为8.14%。

申万菱信乐融一年持有混合A现任基金经理为刘含。其中在任基金经理刘含已从业4年又157天，2023年11月29日正式接手管理申万菱信乐融一年持有混合A，任职期间累计回报为4.02%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为申万菱信乐融一年持有混合A（015630），季度净值涨幅为11.95%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：过去一个季度,中国的消费环境出现了积极信号,但是资本市场的关注点,仍然集中在科技、制造和有价格弹性的周期品上。本基金前期集中在消费成长的资产里,相关资产一定程度上承压。 从5月开始,本基金的投资思路出现了积极的转变。本基金站在了更高的全市场的维度,来客观看待多个细分板块的性价比。在当前时代下,硅基生物崛起对于碳基生物领域产生一定影响;在过去一年里,这个影响或仍未完全结束。 归其核心,在于硅基生物成长的爆发力与当前碳基生物缓慢变化形成了鲜明对照。消费成长的资产在经历了2025年的业绩高增后,或面对增速放缓的情形。而AI技术拉动硅基生物的成长,有望给诸多细分行业带来了第二甚至第三成长曲线。 因此,本基金重点关注尚未被市场充分演绎的AI领域资产,包括但不限于卡脖子的材料公司,在未来产业发展的关键环节里积极扩产的先进制程公司以及在技术升级领域具有一定稀缺性的产品型公司等。同时,随着时间的推移,物理AI有望逐步进入到工厂和大众的生活,重点关注新技术下有第二和第三成长曲线潜力的汽车零部件公司。力争为投资人实现稳健的长期回报。

本文数据来源于申万菱信乐融一年持有混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。