二季报点评：工银行业优选混合C基金季度涨幅-5.05%

证券之星消息，日前工银行业优选混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.17亿元，季度净值涨幅为-5.05%。

从业绩表现来看，工银行业优选混合C基金过去一年净值涨幅为8.98%，在同类基金中排名2819/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-20.28%，成立以来的最大回撤为-35.3%。

从基金规模来看，工银行业优选混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.17亿元，较上一期规模1105.49万元变化了585.63万元，环比变化了52.97%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.96%，无债券类资产，现金占净值比7.29%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达57.25%，第一大重仓股为中国中铁（00390），持仓占比为9.51%。

工银行业优选混合C现任基金经理为母亚乾。其中在任基金经理母亚乾已从业1年又350天，2025年10月20日正式接手管理工银行业优选混合C，任职期间累计回报为-11.99%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,2026年4月以来美伊局势逐步缓和,油价中枢在高位震荡后,于5月至今已大幅回落。二季度美国经济增长韧性较强,物价短期压力加大。通胀预期抬升下,市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降,日欧央行已启动加息,美联储货币政策采取相机抉择策略。国内方面,二季度经济增长动能有所放缓,其中外需维持强劲,内需疲软是主要拖累。油价上行带来输入性成本抬升,叠加国内供需调整,工业品价格呈现快速上行态势,并带动二季度工业企业营收增速和利润增速回升。二季度风险偏好抬升之下,全球主要国家权益市场均显著修复。AI浪潮持续演绎下,科技引领市场大幅上涨。A股方面,4月以来中东局势降温,市场显著修复,创业板指、科创50更持续创新高。整体来看,二季度成长风格显著占优,申万一级行业中电子、通信、建材涨幅居前。2026年二季度市场波动继续扩大,结构分化进一步扩大,成长风格显著占优。本基金持仓聚焦于建筑及工程行业的优质企业,二季度在保持配置思路稳定的同时,对所配置个股做了动态优化。建筑行业最大的特点是央国企为主、高杠杆、低估值,建筑行业面临的最大问题是经济转型及地方化债带来的资金压力,既影响增量(EPS、现金流)又影响存量(资产质量)。虽然行业基本面依然承压,但是当前建筑行业的PB估值在30个中信一级行业中仅略高于银行,处于过去20年及10年均不足1%的历史分位,已经较为充分的反映了行业基本面的压力。历史上历次建筑板块的大行情均以低估值为必要条件,低估值本身就是建筑板块投资回报的最重要来源,未来潜在的估值修复驱动力包括地产基建投资的止跌企稳、地方化债力度的进一步提升、海外市场的开拓以及优质资产的重估。此外,在行业基本面承压的背景下,部分优质建筑央国企的相对竞争力持续加强,现金流改善支撑资产质量优化及潜在分红能力提升,市值管理考核支撑股东回报意愿增强,横向比较部分建筑公司的股息率已有明显性价比。综合考虑当前板块的估值水平以及行业周期所处位置,本基金未来一段时间将持续选择建筑行业作为重点配置方向,以高股息、低估值央国企为基石,以自下而上精选优质个股为补充,以期在为投资者创造稳健投资回报的同时,等待行业估值修复带来的额外收益。

本文数据来源于工银行业优选混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。