二季报点评：华富半导体产业混合发起式A基金季度涨幅132.85%

证券之星消息，日前华富半导体产业混合发起式A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.71亿元，季度净值涨幅为132.85%。

从业绩表现来看，华富半导体产业混合发起式A基金过去一年净值涨幅为153.62%，在同类基金中排名71/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-28.87%，成立以来的最大回撤为-28.87%。

从基金规模来看，华富半导体产业混合发起式A基金2026年二季度公布的基金规模为0.71亿元，较上一期规模1977.05万元变化了5172.7万元，环比变化了261.64%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.72%，债券占净值比2.29%，现金占净值比13.86%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达38.94%，第一大重仓股为兆易创新（603986），持仓占比为6.3%。

华富半导体产业混合发起式A现任基金经理为王羿伟，本季度增聘基金经理王羿伟，近期离任的基金经理为黄星霖。其中在任基金经理王羿伟已从业4年又268天，2026年4月10日正式接手管理华富半导体产业混合发起式A，任职期间累计回报为70.72%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华富半导体产业混合发起式A（021626），季度净值涨幅为132.85%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,国民经济运行总体平稳,发展韧性持续彰显。宏观经济数据来看,我国外贸韧性持续,新动能成长壮大,成为宏观经济主要支撑。投资方面,2026年1-5月份,全国固定资产投资(不含农户)178512亿元,同比下降4.1%,三大分项来看,制造业投资增速小幅改善,基建投资和房地产开发投资增速降幅有所扩大。消费方面,1-5月份,社会消费品零售总额206031亿元,同比增长1.4%,其中除汽车以外的消费品零售额190022亿元,增长2.7%。出口方面,以美元计,1-5月份,我国出口总值17134亿美元,同比增长15.5%。国内市场2026年二季度主要指数分化上涨,上证指数、沪深300、创业板指涨跌幅分别为5.20%、11.90%、36.35%。行业表现方面,申万一级行业指数涨跌幅居前5位的依次为电子、通信、建筑材料、机械设备、基础化工,涨跌幅分别为90.92%、63.84%、35.20%、23.41%、1.96%。下跌方面,石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理跌幅居前,涨跌幅分别为-22.20%、-20.19%、-18.59%、-17.52%、-17.49%。展望2026年后市,国际地缘政治因素对于全球宏观经济和权益市场的影响或边际弱化,石油供给冲击全球经济衰退的预期有所缓和,宏观经济的关注点或重新聚焦全球经济增长动能最强的AI产业。国内而言,受益于中国制造全球竞争力,我国出口保持强劲势头,但仍面临内生有效需求不足的情况,新老经济动能转换仍在进行中,经济稳中向好的基础还需巩固。2026年上半年,全球人工智能产业正加速从模型研发的“军备竞赛”迈向规模化商业应用阶段。上半年codingagent应用场景开始爆发,anthropic的ARR出现指数级增长,国内外科技巨头纷纷上调资本开支,全球AI算力需求持续呈现供需偏紧的格局,算力产业链迎来了量价齐升的高景气周期。此外可以看到,上半年国内存储和先进逻辑扩产均超预期,设备材料景气度显著改善,在未来的全球AI产业竞争中,中国有望基于积极的扩产占据更大的份额。因此我们在二季度继续重点配置AI算力产业链,且加大了对于国产半导体/算力的配置。回顾2026年二季度市场表现,围绕算力紧缺涨价环节如pcb材料、光芯片、光纤,围绕新技术方向如CPO/NPO、玻璃基板,围绕国产算力如半导体设备材料等,都有较好表现。同时从2026年全年维度来看,国内tokens消耗进入指数增长阶段,国内大厂都在加大支出以满足需求,尤其下半年中芯国际产能增量释放,国产算力仍是重要的方向。国内线方向,围绕两存上市后后续可兑现业绩的设备和材料公司,预计仍可能有表现机会。全球地缘政治局势仍是影响市场分子分母两端的核心因素,未来走向仍具较大不确定性,目前时点押注短期方向性价比不高。中长期的逻辑则相对确定,无论是能源安全,还是区域冲突,都持续验证全球秩序瓦解与即将重构的趋势。秩序重建过程或对全球经济、金融体系、金融市场造成一定冲击,但我们相信,中国经济的韧性、政策的审慎以及制造业的全球优势,将使中国资产更具相对优势。后续思路:AI作为当前确定性相对较强的产业主线,仍然是我们后续持仓的主要方向。落地到半导体主题方向,2026年三季度将继续重点聚焦先进逻辑及“两存”上市扩产,相关设备、材料公司有望持续受益;同时,在地缘关系紧张背景下,光刻胶等领域的国产替代进程也会进一步加快;此外,还将积极把握国内经济复苏带来的涨价主线,重点关注包括模拟、面板等周期性资产的投资机会。未来在基金的运作管理上,我们将重点聚焦符合国家长期战略规划和科技进步方向的新兴产业,同时关注各个行业的显性龙头或隐性的冠军企业,即在景气赛道中持续寻找具有确定性的企业,同时积极关注行业边际变化带来的机会。紧跟产业趋势,去伪存真,寻找确定性的成长机会,适时调整组合,力争为持有人创造更好的回报。

本文数据来源于华富半导体产业混合发起式A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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