二季报点评：兴全红利量化选股股票A基金季度涨幅-14.41%

证券之星消息，日前兴全红利量化选股股票A基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.76亿元，季度净值涨幅为-14.41%。

从业绩表现来看，兴全红利量化选股股票A基金过去一年净值涨幅为0.0%，在同类基金中排名716/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.27%。而基金过去一年的最大回撤为-16.86%，成立以来的最大回撤为-16.86%。

从基金规模来看，兴全红利量化选股股票A基金2026年二季度公布的基金规模为1.76亿元，较上一期规模2.34亿元变化了-5774.17万元，环比变化了-24.72%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.84%，债券占净值比6.71%，现金占净值比6.63%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达26.51%，第一大重仓股为潞安环能（601699），持仓占比为3.14%。

兴全红利量化选股股票A现任基金经理为田大伟。其中在任基金经理田大伟已从业5年又284天，2024年10月31日正式接手管理兴全红利量化选股股票A，任职期间累计回报为10.01%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为兴全中证500指数增强A（023142），季度净值涨幅为16.73%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年2季度以来,A股宽基指数虽有波动,但科创板和创业板指数都创下历史新高,市场交投活跃。AI算力、国产替代、存储芯片等主线景气度持续扩散,成为市场结构性亮点。从量化模型角度看,这种热点板块行情在过去多年的市场中也时有出现,把复杂问题简单化,如果只从成长和价值两个维度来看,2025年市场的成长风格明显,2026年2季度进一步强化,且更加聚焦于相关热点板块,市场和资金关注度很高。这与2025年之前价值风格更优的市场是不同的,需要量化模型高度重视。我们认为,只是简单增加成长因子的投资并不能有效应对此类的市场结构,更多适应度子策略的相互配合可能是一种选择。红利策略产品同样受上述行情结构的影响,在较短的时间维度上,可能会有较大幅度的下跌。我们相信,红利资产稳定分红的特点在稍长的时间维度上会对冲掉这种波动,未来红利资产的性价比更可能会增强。基于以上对市场分析,以及对红利量化产品所用量化选股模型的了解,我们优先选择稳健性模型,第一目标是跟上产品业绩基准,之后谋求超额。继续把持仓的股息率维持在较高水平,重视持仓来自成份股,以及行业和风格的中性,力争提供纯粹的红利资产。同时我们也会在量化多因子的框架下,研究各行业和风格板块在量化因子上的载荷变化,择机适度进行行业和风格板块的偏离。在2026年下半年,我们会重视港股红利资产投资,在港股红利资产和A股红利资产大类上进行重点研究,在港股红利资产投资时关注汇率变化等情况精细操作。继续迭代研发新模型,特别是针对性研发分红金额可持续增长、成长类等模型。我们会在上市公司分派股息高峰期关注股息税等情况精细操作。力争在给持有人提供纯粹红利资产的同时,实现持续稳定的超额收益。

本文数据来源于兴全红利量化选股股票A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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