二季报点评：航空航天ETF万家基金季度涨幅-11.01%

证券之星消息，日前航空航天ETF万家基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.64亿元，季度净值涨幅为-11.01%。

从业绩表现来看，航空航天ETF万家基金过去一年净值涨幅为-16.11%，在同类基金中排名3040/3345，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.09%。而基金过去一年的最大回撤为-42.81%，成立以来的最大回撤为-42.81%。

从基金规模来看，航空航天ETF万家基金2026年二季度公布的基金规模为3.64亿元，较上一期规模3.06亿元变化了5799.06万元，环比变化了18.97%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.34%，无债券类资产，现金占净值比1.73%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达49.9%，第一大重仓股为航天电子（600879），持仓占比为7.45%。

航空航天ETF万家现任基金经理为贺方舟。其中在任基金经理贺方舟已从业2年又99天，2025年4月28日正式接手管理航空航天ETF万家，任职期间累计回报为-1.41%。目前还管理着25只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为万家中证半导体材料设备主题ETF发起式联接A（023828），季度净值涨幅为127.16%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,A股市场整体震荡上行,但结构分化较为显著。从主要指数表现看,科创50涨幅居前,季度上涨75.74%;创业板综指上涨24.75%;国证2000上涨13.10%;沪深300上涨11.90%;中证红利全收益指数下跌10.74%。指数层面多数取得正收益,但不同指数之间表现差异较大,反映出市场定价主要集中在科技成长方向,而部分传统周期及红利资产阶段性承压。从行业维度看,二季度上涨行业主要集中在电子、通信、建筑材料、机械设备等方向,其余多数行业表现相对偏弱,石油石化、农林牧渔等行业调整幅度较大。上涨行业多与AI硬件产业链相关,其中,建筑材料行业的上涨并非由传统地产或基建周期逻辑驱动,部分标的业务涉及AI硬件上游原材料,本质上属于科技主线的延伸。从产业逻辑来看,AI硬件产业链是二季度最清晰的投资主线。全球算力需求持续增长,带动半导体设备、通信设备等相关产业链景气度上行,吸引资金持续流入。相比之下,部分软件行业受AI技术迭代冲击,而传统周期与消费板块缺乏短期催化,面临资金流出压力。外部环境方面,美国5月CPI创近三年新高,后续非农就业数据远超市场预期,市场交易逻辑从降息延后转向加息预期。美债收益率与美元指数双双走高,对全球权益资产估值形成阶段性压制,国内市场也随之出现相应调整。总体来看,二季度A股并非全面普涨行情,而是围绕高景气产业方向展开的结构性行情。科创、创业等成长属性较强的指数明显领先,传统红利和部分周期行业表现偏弱。市场主线较为清晰,科技成长尤其是AI硬件产业链,是推动本季度行情的核心方向。本基金作为被动投资的指数基金,其投资目标是通过跟踪、复制指数,为投资者获取市场长期的平均收益。报告期内我们严格按照基金合同规定,原则上采取完全复制的方法进行投资管理,努力拟合标的指数,减小跟踪误差,将基金跟踪误差控制在较低范围之内,导致跟踪误差的主要原因是基金申购现金替代、标的指数成分股调整、成分股分红、停牌等因素。同时,本基金采用有效的量化跟踪技术,降低管理成本。

本文数据来源于航空航天ETF万家2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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