二季报点评：景顺长城成长趋势股票A基金季度涨幅58.06%

证券之星消息，日前景顺长城成长趋势股票A基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.4亿元，季度净值涨幅为58.06%。

从业绩表现来看，景顺长城成长趋势股票A基金过去一年净值涨幅为39.86%，在同类基金中排名271/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.44%。而基金过去一年的最大回撤为-23.32%，成立以来的最大回撤为-23.32%。

从基金规模来看，景顺长城成长趋势股票A基金2026年二季度公布的基金规模为1.4亿元，较上一期规模1.0亿元变化了4005.62万元，环比变化了40.05%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.54%，债券占净值比1.86%，现金占净值比6.12%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达66.77%，第一大重仓股为兴森科技（002436），持仓占比为9.22%。

景顺长城成长趋势股票A现任基金经理为刘力思，近期离任的基金经理为张靖。其中在任基金经理刘力思已从业1年又250天，2025年9月16日正式接手管理景顺长城成长趋势股票A，任职期间累计回报为29.24%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为景顺长城成长趋势股票A（015408），季度净值涨幅为58.06%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,组合业绩较一季度有一定程度的修复,主要来自于:1)市场走出中东冲突带来的悲观情绪;2)诸如国产算力、载板及覆铜板、消费电子设备等重点布局的领域兑现较好表现。这一过程中,我们总体看好的方向变化并不大,重点在持续优化组合,通过资产横向比较,将仓位更集中于某些更为确定的领域,同时减仓一些从估值角度或基本面角度吸引力较弱的标的。截止二季度末,组合仍然在国产AI、载板、覆铜板等领域有较大持仓,并在其他AI相关硬件、少量周期品上有所涉猎。国产AI仍然是我们重点看好的方向,自去年三季度布局以来,基本面趋势处于持续兑现中。当前可以看到以智谱、Deepseek等为代表的国产模型能力持续提升,云厂商投入意愿加大,硬件供应链端也看到制程良率提升、设备加单等积极信号。北美作为行业发展前沿,在今年已经在coding/agent等领域开拓出近千亿美金的商业化市场,国产AI作为跟随者,同样受益于这一趋势,核心的卡点来自于自主可控下的“国产能力”能否达标。基于当前我们对于AI行业的理解(边际成本不为零、需求显著分层、模型产品壁垒更为偏“软”等特征),结合当前国产模型的发展现状(跨过可用线、高性价比等),我们相信国产AI已经具备持续上行的能力。我们认为载板行业在未来数年会迎来基本面的明确上行,当前可看到今年以来日本、中国台湾、欧洲相关标的均出现巨大涨幅。载板作为产品而言,直接对接AI最核心的GPU、CPU、存储芯片的需求增量,且供给侧受制于核心设备、洁净室、产品技术壁垒等因素,导致供需关系逐步进入短缺。此外,从工艺角度理解,AI产品相关PCB逐步朝载板工艺方向发展(典型指标是线宽线距),也有利于载板厂拓展更多业务。如果上述对基本面的判断兑现,行业有望迎来价格持续上行期,国产替代也有望加速。总的来说,我们对当前重点持仓公司的基本面信心较强,并相对乐观看待后续表现。经过数年高速成长,AI产业的体量已经在全球科技业占据显著比例,因此其对于更多行业供需关系的影响也会更为显著,这种外溢现象有望带来更多科技领域的投资方向。因此我们后续工作重心之一是拓展筛选标的的范围,通过持续的资产横向比较,力求进一步优化组合收益。

本文数据来源于景顺长城成长趋势股票A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。