二季报点评：永赢恒欣稳健养老目标三年持有混合(FOF)Y基金季度涨幅4.55%

证券之星消息，日前永赢恒欣稳健养老目标三年持有混合(FOF)Y基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.09亿元，季度净值涨幅为4.55%。

从业绩表现来看，永赢恒欣稳健养老目标三年持有混合(FOF)Y基金过去一年净值涨幅为8.1%，在同类基金中排名74/270，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.18%。而基金过去一年的最大回撤为-4.43%，成立以来的最大回撤为-4.43%。

从基金规模来看，永赢恒欣稳健养老目标三年持有混合(FOF)Y基金2026年二季度公布的基金规模为0.09亿元，较上一期规模824.05万元变化了98.23万元，环比变化了11.92%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比1.44%，债券占净值比5.3%，现金占净值比3.24%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达1.3%，第一大重仓股为厦门钨业（600549），持仓占比为0.29%。

永赢恒欣稳健养老目标三年持有混合(FOF)Y现任基金经理为李程。其中在任基金经理李程已从业1年又296天，2024年9月30日正式接手管理永赢恒欣稳健养老目标三年持有混合(FOF)Y，任职期间累计回报为14.5%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为永赢恒欣稳健养老目标三年持有混合(FOF)Y（018689），季度净值涨幅为4.55%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观方面,二季度经济增速放缓,K型分化明显加剧。出口延续强劲表现,支撑工业生产维持韧性,但内需延续偏弱态势,新增信贷、固投和社零增速陆续转负。通胀数据受输入性因素带动大幅抬升,但在供需矛盾制约下,产业链角度上游涨价未能顺畅传导。政策方面,4月末政治局会议平稳落地,货币政策整体维持宽松基调,财政发力相对后置。央行隔夜逆回购工具于季末落地,体现维稳跨季资金面以及短端利率定价的政策态度。债券方面,二季度债市收益率整体震荡下行。节奏上,4月随着内需走弱信号渐显、资金价格低位运行,10年国债收益率下破1.8%重要关口,并加速下行至1.75%附近。5月随着基本面数据进一步走弱、输入性通胀未见全面传导,收益率于月末短暂下破1.70%,随后央行OMO零操作、中长期流动性持续净回笼,带动资金价格回归至政策利率附近,收益率小幅回升并开启横盘震荡。信用债方面,二季度无新增违约展期主体,信用风险保持低位。信用债收益率跟随利率债震荡下行,信用利差低位震荡。分品种看,中长期限的银行二永债、低等级信用债表现相对更好,信用利差普遍压缩,其余品种信用利差多小幅走阔。节奏上,4-5月资金面宽松,短端信用债收益率和信用利差整体下行,中长端信用债下行幅度不及利率债,信用利差多被动走阔;6月受资金面边际收紧影响,信用债收益率和利差多数上行。权益市场,四月美伊冲突缓解后,权益市场显著回暖,进入五月后,市场分化加剧,科技主线延续强势,中证2000等小微盘风格回落;六月受权益市场波动放大,结构层面,市场呈现明显分化:以电子、半导体、AI算力为代表的科技跑赢,钢铁、公用事业等传统周期承压。本季度产品的操作主要围绕大类资产配置和细分资产性价比进行战术TAA调配,主要包括以下四个方面:1、资产配置方面,产品在3月下旬至4月开始增配权益,增配债券久期部分。2、战术配置方面:权益方面,在风格方面,3-4月增配成长;债券方面,增配信用债及对长久期利率债进行部分波段交易。产品在今年3月30日正式迎来第一个三年持有期到期日,产品第一个持有期内为投资者取得了还不错的年化收益率,后续的产品运作期间,我们会继续坚持养老目标的投资要义,坚持长期正确的投资方向,坚持多资产多策略的投资本意,同时力争控制好产品的下限,感谢本产品投资者的信任,未来我们继续努力。本产品是一只稳健型养老产品,我们坚持全球多资产配置的思路,对各类资产进行性价比挖掘,秉承勤勉尽责的态度做好产品组合管理,遵守契约要求,保持策略的稳定性,力争陪伴投资者实现财富增值和养老储备。

本文数据来源于永赢恒欣稳健养老目标三年持有混合(FOF)Y2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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