二季报点评：红利低波ETF易方达基金季度涨幅-11.30%

证券之星消息，日前红利低波ETF易方达基金公布二季报，2026年二季度最新规模113.61亿元，季度净值涨幅为-11.3%。

从业绩表现来看，红利低波ETF易方达基金过去一年净值涨幅为-3.97%，在同类基金中排名2563/3345，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.09%。而基金过去一年的最大回撤为-14.3%，成立以来的最大回撤为-14.3%。

从基金规模来看，红利低波ETF易方达基金2026年二季度公布的基金规模为113.61亿元，较上一期规模75.16亿元变化了38.45亿元，环比变化了51.15%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.45%，无债券类资产，现金占净值比0.55%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达24.89%，第一大重仓股为上海银行（601229），持仓占比为2.76%。

红利低波ETF易方达现任基金经理为宋钊贤 杨正旺。其中在任基金经理宋钊贤已从业5年又322天，2025年11月29日正式接手管理红利低波ETF易方达，任职期间累计回报为-3.69%。目前还管理着27只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达标普生物科技美元汇A（003720），季度净值涨幅为22.29%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证红利低波动指数,该指数选取50只流动性好、连续分红、红利支付率适中、每股股息正增长以及股息率高且波动率低的证券作为指数样本,采用股息率加权,反映分红水平高且波动率低的证券的整体表现。本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。2026年二季度,全球市场不确定性显著上升,美联储维持利率不变,市场对降息时点的预期持续后移,美元阶段性走强对新兴市场形成一定压力,中东地缘局势持续紧张推升避险情绪。国内方面,一季度GDP同比增长5.0%,经济延续恢复态势,但二季度修复动能有所放缓,社会消费品零售总额同比增速由4月的0.2%转为5月的-0.6%,内需修复仍面临挑战;PPI同比由4月的2.8%升至5月的3.9%,CPI同比维持在1.2%,物价总体平稳。A股市场方面,二季度在政策预期升温、科技产业催化及流动性环境改善等因素推动下,市场风格出现显著切换,资金从前期表现稳健的红利防御板块向成长及科技板块轮动,成长风格明显占优,而以金融、公用事业等为代表的传统价值板块则相对承压。中证红利低波动指数由股息率较高且波动率较低的上市公司组成,行业分布相对偏向银行、交通运输、公用事业等高股息板块,具备较强的防御属性和价值风格特征。二季度在A股市场风格明显切换、资金从防御板块向成长板块迁移的环境中,指数表现显著弱于大市。报告期内,表征A股市场大盘整体表现的沪深300指数上涨11.90%,而中证红利低波动指数下跌12.80%,两者走势形成明显分化,主要受市场风格切换下高股息板块整体回调所拖累。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

本文数据来源于红利低波ETF易方达2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

相关 ETF