二季报点评：平安消费精选混合A基金季度涨幅-11.97%

证券之星消息，日前平安消费精选混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.05亿元，季度净值涨幅为-11.97%。

从业绩表现来看，平安消费精选混合A基金过去一年净值涨幅为-11.15%，在同类基金中排名4148/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-18.96%，成立以来的最大回撤为-58.58%。

从基金规模来看，平安消费精选混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.05亿元，较上一期规模854.51万元变化了-339.7万元，环比变化了-39.75%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.59%，无债券类资产，现金占净值比16.26%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.56%，第一大重仓股为万辰集团（300972），持仓占比为7.11%。

平安消费精选混合A现任基金经理为区少萍。其中在任基金经理区少萍已从业1年又177天，2026年3月31日正式接手管理平安消费精选混合A，任职期间累计回报为-7.89%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度消费板块经历了从短暂情绪修复,到科技虹吸效应下的极致分化,再到5-6月社零数据走弱后情绪进入冰点,进入全面杀跌。季度内内地消费指数下跌15%、恒生消费指数下跌11%,其中食品饮料指数-16%,消费者服务指数-25%、商贸零售指数-14%、纺织服装指数-11%,受消费负beta+科技虹吸效应影响,板块内交易结构持续恶化,缩量市场下无论是弱景气的传统可选消费,抑或边际改善的大众消费,还是产业景气逻辑相对向好的新消费,泥沙俱下,消费整体处于左侧磨底阶段。面对弱beta与交易结构恶化的环境,消费组合运作核心围绕以下方面:1)自下而上精准真景气龙头:减仓业绩低于预期且短期承压未见拐点的白酒/饮料龙头,围绕中长期“渠道强势、品牌出海、情绪与服务新消费”等三重消费产业趋势逻辑,在5-6月情绪冰点时坚守或加仓产业趋势+估值性价比占优的零食两手龙头、新品周期与全球竞争力加强的科技家电龙头、管理改善或业绩边际加速确定的纺服/四轮车龙头。2)杠铃策略:基于防御考虑,增加“景气+红利”杠铃策略,加仓业绩稳健、股息率优势显著的消费红利龙头。新老消费龙头均衡布局,坚守价值底部。3)仓位管理:由于港股受地缘政治、海外流动性与风偏影响较大,二季度组合持续压降港股消费敞口,提高A股占比,主要减仓港股互联网龙头,以及受内需景气压制较大的美妆、餐饮、服装龙头,保留或加仓出海科技家电、潮玩龙头。展望后续,消费板块仍处于弱景气磨底左侧,交易结构尚待消化,市场对"高切低"关注度提升但消费仍居后排,切换更多是局部资金行为、未形成持续性。白酒是否利空出尽仍需观察,更好的拐点预计在三季度。中长期维度,我们从产业趋势层面继续看好创新零售渠道、品牌出海、情绪消费与服务消费三条中长期主线,基本面有望持续兑现;估值端看,部分龙头估值已降至13X以下,无论是横向全球消费龙头比较,抑或纵向历史估值比较,均处于低位。我们将坚守价值成长龙头,等待产业催化与资金风格回归。

本文数据来源于平安消费精选混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。