二季报点评：海富通瑞丰债券型基金季度涨幅0.13%

证券之星消息，日前海富通瑞丰债券型基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.53亿元，季度净值涨幅为0.13%。

从业绩表现来看，海富通瑞丰债券型基金过去一年净值涨幅为1.7%，在同类基金中排名943/1342，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.24%。而基金过去一年的最大回撤为-0.52%，成立以来的最大回撤为-4.23%。

从基金规模来看，海富通瑞丰债券型基金2026年二季度公布的基金规模为2.53亿元，较上一期规模2.57亿元变化了-358.05万元，环比变化了-1.39%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比4.17%，债券占净值比94.21%，现金占净值比0.23%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达1.53%，第一大重仓股为浙江龙盛（600352），持仓占比为0.17%。

海富通瑞丰债券型现任基金经理为刘田 陶敏。其中在任基金经理陶敏已从业8年又98天，2025年1月13日正式接手管理海富通瑞丰债券型，任职期间累计回报为2.75%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为海富通瑞丰债券型（519136），季度净值涨幅为0.13%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：国内经济方面,2026年二季度经济总体运行平稳。生产方面,工业生产保持韧性。投资方面,制造业和基建投资整体有待修复,结构上通信电子和信息传输业投资加快,房地产开发投资延续调整。商品和服务销售规模总体继续扩大,消费结构持续优化,延续提质升级态势。受益于AI链条高景气和对美出口修复,出口保持较高增长。通胀方面,受美伊冲突推升国际油价影响,物价同比抬升,输入性通胀向中下游的传导尚温和。财政政策延续积极基调,超长期特别国债、地方政府专项债和新型政策性金融工具加快落地。货币政策保持适度宽松,央行新增隔夜逆回购工具引导资金利率围绕政策利率运行。流动性方面,二季度资金面从宽松状态逐步向中性状态回归。前期受益于持续结售汇顺差、财政集中支出,银行间市场流动性充裕。央行通过公开市场操作工具连续净回笼,实行“削峰填谷”操作,引导市场资金价格合理回归。6月末,央行创新启用隔夜逆回购工具加大流动性投放,稳定跨季流动性预期。整体来看,二季度R001均值为1.35%,较2026年一季度下行5bp;R007均值为1.41%,较2026年一季度下行12bp。对应债市而言,二季度债券市场整体震荡偏强。4月至5月,流动性宽松成为债市核心驱动力,债券收益率以下行为主。6月,央行释放维稳资金面、防范资金空转的导向信号,收紧市场宽松预期,当月收益率区间震荡。全季度来看,10年期国债到期收益率累计下行约8bp。信用债方面,二季度信用债收益率整体下行,长久期信用债领涨。4月至5月,资金面较为宽松,推动信用债收益率全线下行,品种利差收窄;进入6月后,资金面边际收敛,信用利差小幅走扩,但随着央行加力呵护资金面,债市情绪回暖,信用利差修复。从A股市场看,二季度市场震荡走强,结构上AI是主线,风格上偏向成长。总体来看,二季度科创50上涨75.74%,创业板指上涨36.35%,中证500上涨18.56%,沪深300上涨11.90%。行业板块方面,根据申万一级行业分类,二季度表现靠前的板块是电子、通信、建筑材料、机械设备、基础化工,表现靠后的板块是石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理。报告期内,组合权益部分的股票权重有所下降,结构上仍然维持了相对均衡的行业配置以及偏价值的持仓风格。债券部分主要投资于利率债及中高等级信用债。信用层面,本基金通过挖掘信用板块间轮动机会增厚组合收益。采用自下而上的策略优选个券,控制信用主体集中度,以规避信用风险,获取稳定的配置收益。利率部分本基金灵活运用久期策略、换券策略和骑乘策略,并积极参与利率债交易。

本文数据来源于海富通瑞丰债券型2026年中报，仅供参考不构成投资建议。