二季报点评：嘉实沪港深精选股票基金季度涨幅-11.62%

证券之星消息，日前嘉实沪港深精选股票基金公布二季报，2026年二季度最新规模18.31亿元，季度净值涨幅为-11.62%。

从业绩表现来看，嘉实沪港深精选股票基金过去一年净值涨幅为-8.11%，在同类基金中排名835/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.33%。而基金过去一年的最大回撤为-25.58%，成立以来的最大回撤为-42.17%。

从基金规模来看，嘉实沪港深精选股票基金2026年二季度公布的基金规模为18.31亿元，较上一期规模23.55亿元变化了-5.24亿元，环比变化了-22.26%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.35%，债券占净值比1.33%，现金占净值比5.67%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.3%，第一大重仓股为立讯精密（002475），持仓占比为9.6%。

嘉实沪港深精选股票现任基金经理为张金涛。其中在任基金经理张金涛已从业10年又59天，2016年5月27日正式接手管理嘉实沪港深精选股票，任职期间累计回报为151.22%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度是行情分化极大的一个季度。中东战局波动对资本市场的扰动有所减弱,即期油价在季末已经基本回落到战前水平,但在美联储偏鹰的态度下,海外加息预期仍有所抬升,对资金面产生不利影响,黄金弱势,美元走强。社零、固定资产投资增速在一季度阶段性上行后到二季度再度放缓,内需景气度的拐点还需等待,与之对应的是人工智能领域需求旺盛,供应紧缺的情况沿着产业链的顺序蔓延。资金拥抱少数景气行业带来相关板块较大的涨幅,反之资金流出的行业跌幅明显。港股通市场结构构成中属于当前景气板块的资产占比相对低,叠加资金面上南向流入放缓以及受海外加息预期负面影响更大的因素,二季度整体表现明显弱于A股。恒生指数、恒生港股通指数跌幅均为高单位数,考虑到人民币小幅升值,汇率调整后的跌幅更大,而A股沪深300、中证800和创业板指数的涨幅均在双位数以上,尤其创业板指数单季度上涨超过35%。分板块看,无论A股港股,表现最佳的都是和人工智能相关的细分。港股涨幅排名第一的是工业,整个板块有个位数的上涨,跌幅最大的是原材料和能源业,单季度跌幅均超过了20%,必需和非必需性消费业的跌幅也达到了15%以上。A股按照中信行业分类,30个一级行业中有7个实现了上涨,其余均下跌。涨幅最大的电子板块上涨接近90%,通信涨幅排名第二,上涨超过65%;下跌板块中有14个板块跌幅达到双位数,跌幅最大的消费者服务业下跌超过20%。基金运作上,我们保持了较高股票仓位和较低的换手率。二季度价值风格受到压制,我们严格审视了组合持仓股票的风险和收益情况,对已经透支未来成长空间和基本面持续低于预期的个股都做了调整,同时增持了我们认为长期前景被低估,短期被错杀的个股。具体而言,本期我们减持了有色金属、电子、家居家电和博彩等行业,增持了地产、医药行业,并对化工行业的持仓做了调整。未来我们仍然持续关注低估值、股东回报和反内卷等方向。

本文数据来源于嘉实沪港深精选股票2026年中报，仅供参考不构成投资建议。