二季报点评：宏利周期混合基金季度涨幅-6.00%

证券之星消息，日前宏利周期混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.22亿元，季度净值涨幅为-6.0%。

从业绩表现来看，宏利周期混合基金过去一年净值涨幅为16.96%，在同类基金中排名981/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-26.9%，成立以来的最大回撤为-52.44%。

从基金规模来看，宏利周期混合基金2026年二季度公布的基金规模为3.22亿元，较上一期规模3.83亿元变化了-6084.5万元，环比变化了-15.9%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比79.6%，债券占净值比28.19%，现金占净值比1.05%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达34.97%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为5.55%。

宏利周期混合现任基金经理为刘晓晨 魏成。其中在任基金经理刘晓晨已从业12年又86天，2025年4月10日正式接手管理宏利周期混合，任职期间累计回报为27.09%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为宏利价值长青混合A（009141），季度净值涨幅为26.27%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金之前的投资策略主要以周期类资产为主要投资方向,更加注重于在周期行业中寻找低估标的配置,根据估值的性价比均衡配置。但未来本基金的配置会更集中于以有色为代表的上游的配置,寻找供需缺口的方向,提升组合的弹性。因为地缘冲突、流动性收缩预期和市场风格集中在科技板块,二季度周期类资产的调整幅度较大。在有色细分板块中,贵金属、铜和铝行业的股票大幅下跌,但是AI相关的资产例如钨、MLCC的上游镍粉、铟等小金属涨幅较大。对有色股的配置思路:第一,黄金板块中长期配置逻辑仍具备支撑,当前估值与价格区间存在配置性价比;第二,铜矿在2026年紧缺比较确定,电解铝供需转向过剩,行业层面优先布局铜相关标的;第三,AI的景气度上行没有结束,景气外溢的金属仍然有一些上行的机会;第四,预计三季度稀土磁材有下游补库带来的阶段性机会。

本文数据来源于宏利周期混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。