二季报点评：长城久祥混合A基金季度涨幅82.29%

证券之星消息，日前长城久祥混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.18亿元，季度净值涨幅为82.29%。

从业绩表现来看，长城久祥混合A基金过去一年净值涨幅为113.78%，在同类基金中排名94/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-34.97%，成立以来的最大回撤为-65.95%。

从基金规模来看，长城久祥混合A基金2026年二季度公布的基金规模为2.18亿元，较上一期规模4409.7万元变化了1.74亿元，环比变化了395.19%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.49%，无债券类资产，现金占净值比8.36%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达71.48%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为9.79%。

长城久祥混合A现任基金经理为刘疆。其中在任基金经理刘疆已从业7年又106天，2019年4月10日正式接手管理长城久祥混合A，任职期间累计回报为126.25%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长城久祥混合A（001613），季度净值涨幅为82.29%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度市场分化,科技成长方向强势,多数传统产业相对疲弱,这种表现是景气度差异在资产价格上面投射的结果。我们仍然保持对权益中长期投资机会的积极态度:一、适度宽松的流动性环境利于权益投资,同时目前市场环境及导向更为理性成熟,有望走出长周期的向上状态;二、在AI技术进步的驱动下全球进入新一轮创新周期,同时政策层面大力支持战略新兴产业,推动投资机会涌现;三、诸多龙头公司当前的动态估值并不高,意味着市场状态保持健康;四、中国优质资产的投资价值会不断被全球资本充分认知。本基金投资策略方面,坚持基于中长期视角,关注新兴科技消费趋势,重视新质生产力方向,努力挖掘大级别变化创新驱动的长周期投资机会。对于尚处于“0-1”阶段的新兴方向,我们基于敏锐的研究和乐观的远期视角把握其成长空间;对于处于“1-10”放量阶段的成长方向,我们专注于以高标准挖掘质地最优、成长最为强劲的公司。在chatgpt横空出世表明人工智能实现跨越式突破后,本基金即判断AI是符合投资策略标准的长周期大机会,开始围绕泛AI产业布局。算力和基础设施景气度率先爆发,但是也产生了一些争议,譬如存储等上游环节价格上涨挤占资本开支,譬如算力投入的持续性问题。针对这些问题,我们倾向于认为:一、部分产品价格大幅波动、部分环节供需失衡,都是产业大发展、经济结构重构期间阶段性的问题,需要一定时间消纳;二、如果对AI产业的长期趋势有信心,那么随着AI发展,token(词元)消耗和收入贡献一定有望实现正循环,目前在编程等环节已经突破,未来在更多的行业有机会产生更大的影响。二季度,本基金保持重点配置在光通信方向,逻辑仍然坚实。在算力各个环节中,通信基于难以比拟的互联性能优势,价值量扩张明确:一、速率不断提升:典型如光模块从800G到1.6T持续迭代放量;二、场景扩张:随着算力集群的复杂化、大规模化,scaleout/scaleup/dci侧对光通信的需求都快速增长;三、技术迭代发展:NPO、CPO、OCS等新形态有望爆发。基于此相关产业处于持续景气状态孕育诸多投资机会,既存在大量业绩强劲增长的优质公司,又催生很多受益于新技术发展的新兴成长公司。展望长期,算力等基础设施先行,随后应用有机会百花齐放,AI产业进入整体性繁荣。我们保持跟踪,力争把握住AI产业的长周期持续性机会。总体而言,本基金关注变化积极、拐点清晰的方向,挖掘顺应甚至引领时代的优质公司投资机会,持续动态优化组合,努力为持有人创造价值。

本文数据来源于长城久祥混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。