二季报点评：恒生ETF华夏基金季度涨幅-8.61%

证券之星消息，日前恒生ETF华夏基金公布二季报，2026年二季度最新规模30.61亿元，季度净值涨幅为-8.61%。

从业绩表现来看，恒生ETF华夏基金过去一年净值涨幅为-3.7%，在同类基金中排名3270/4087，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.04%。而基金过去一年的最大回撤为-20.62%，成立以来的最大回撤为-41.94%。

从基金规模来看，恒生ETF华夏基金2026年二季度公布的基金规模为30.61亿元，较上一期规模43.8亿元变化了-13.19亿元，环比变化了-30.11%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.8%，无债券类资产，现金占净值比0.91%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.08%，第一大重仓股为汇丰控股（00005），持仓占比为9.79%。

恒生ETF华夏现任基金经理为李俊。其中在任基金经理李俊已从业8年又226天，2021年2月1日正式接手管理恒生ETF华夏，任职期间累计回报为11.94%。目前还管理着33只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为通信ETF华夏（515050），季度净值涨幅为81.35%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪的标的指数为香港恒生指数,恒生指数目前是以香港股市中市值最大及成交最活跃的93家蓝筹股票为成份股样本,以其经调整的流通市值为权数计算得到的加权平均股价指数。该指数自1969年11月24日起正式发布,是香港股市最有影响力的标杆性指数。本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数,实现基金投资目标。2季度,国际方面,地缘叙事从“冲突主导”转向“谈判驱动”。美伊双方达成谅解备忘录,双方同意在60天内就最终协议谈判。消息公布后,布伦特油价迅速从冲突期间的高位回落。不过,霍尔木兹海峡通行虽有所恢复,但远未达战前水平,市场对安全局势仍持观望态度。2季度,美联储在通胀反复与地缘冲击中完成权力交接,美联储维持利率不变,但政策立场发生关键转折。6月FOMC声明删除了降息指引,加息选项被摆上台面,但最终是否落地加息,仍需综合权衡三大变量:通胀、就业以及中期选举的政治压力。国内方面,2季度整体经济较为平稳,但结构上依然延续外需强、内需弱的分化格局。出口一如既往亮眼,尤其机电产品及人工智能相关出口表现强劲,成为增长主要支撑。但投资与消费数据走弱,5月消费增速转负至-0.6%。内需持续走弱的原因值得深入剖析,如果消费疲软仅仅是经济周期波动带来的阶段性现象,依靠常规逆周期调节政策便可逐步修复。但值得警惕的是,本轮消费低迷持续周期更长,这就要求我们必须突破传统的供需调节思维,将视野扩展至社会预期管理、法治根基夯实以及长期发展动能的培育上,包括针对增速换挡与结构性内卷冲击下风险偏好自然收缩的政策呵护,以及法治化营商环境的持续完善,这关乎市场主体的信心,更是长期主义的压舱石。政策基调上,4月政治局会议定调“更加积极的财政政策”和“适度宽松的货币政策”;汇率方面,人民币对一篮子货币稳中有升。市场方面,香港市场是典型的离岸市场,分子端受国内经济影响,分母端受国际资金面尤其是美联储的影响较大。报告期内港股表现疲弱,调整源于三重压力:分子端,互联网平台与汽车产业链等权重股盈利预期集中下修;分母端,美元走强与美债收益率高位运行持续压制离岸市场估值;微观层面,面临较大解禁压力。此外,在AI极致抱团的抽水效应下,港股AI硬件权重占比远低于韩股和科创50等,错失本轮硬件利润兑现行情;传统行业则相对抗跌。基金投资运作方面,作为被动指数基金,本基金主要采取复制指数的投资策略,报告期内,本基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作。为促进本基金的市场流动性和平稳运行,经上海证券交易所同意,部分证券公司被确认为本基金的流动性服务商。目前,本基金的流动性服务商包括东方证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、中信证券股份有限公司等。

本文数据来源于恒生ETF华夏2026年中报，仅供参考不构成投资建议。