二季报点评：恒生科技ETF易方达基金季度涨幅-4.96%

证券之星消息，日前恒生科技ETF易方达基金公布二季报，2026年二季度最新规模267.44亿元，季度净值涨幅为-4.96%。

从业绩表现来看，恒生科技ETF易方达基金过去一年净值涨幅为-20.5%，在同类基金中排名367/412，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.12%。而基金过去一年的最大回撤为-37.26%，成立以来的最大回撤为-62.87%。

从基金规模来看，恒生科技ETF易方达基金2026年二季度公布的基金规模为267.44亿元，较上一期规模295.53亿元变化了-28.1亿元，环比变化了-9.51%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比96.07%，债券占净值比1.9%，现金占净值比1.81%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达67.96%，第一大重仓股为中芯国际（00981），持仓占比为9.77%。

恒生科技ETF易方达现任基金经理为张湛 刘依姗。其中在任基金经理张湛已从业6年又130天，2022年12月2日正式接手管理恒生科技ETF易方达，任职期间累计回报为19.45%。目前还管理着26只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为芯片ETF易方达（516350），季度净值涨幅为108.63%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪恒生科技指数,该指数包含经筛选后市值最大的30家与科技主题高度相关的香港上市公司。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。恒生科技指数的市场表现,主要受全球金融条件、中国宏观经济与政策环境及港股市场资金供求变化等因素综合影响。全球金融条件方面,美联储4月、6月议息会议均维持利率不变,联邦基金利率目标区间保持3.50%-3.75%。6月点阵图显著转鹰,半数票委预计年内存在加息可能,美元流动性宽松预期持续受挫;10年期美债收益率高位震荡,美元指数走强,港元在联系汇率制度下承压,本地流动性环境趋紧。中国宏观经济形势方面,二季度经济呈弱修复格局。物价端,居民消费价格指数(CPI)在一季度阶段性冲高后走势趋稳,核心通胀总体维持低位运行;工业生产者出厂价格指数(PPI)延续一季度修复趋势由负转正,5月受国际能源价格支撑涨幅扩大,但内需偏弱导致上下游传导不畅。房地产市场调整压力仍存,投资与销售端继续承压;制造业PMI在一季度末重返荣枯线后修复放缓,5月回落至临界点,内需复苏基础仍待巩固。政策层面,4月中央政治局会议明确稳定和增强资本市场信心,实施更加积极的财政政策,着力扩大内需、推动消费升级;资本市场深化改革持续推进,助力现代化产业体系建设,夯实市场长期发展根基。资金与情绪面上,南向资金延续净流入态势,截至二季度末年内累计净买入超3000亿港元,结构性增配科技赛道;外资受海外流动性收紧与风险偏好扰动,配置意愿趋于谨慎。季内市场结构性分化显著:信息科技板块受益于AI硬件景气提升领涨;消费板块受内需修复偏弱拖累领跌。行业层面,港股科技行业受美联储鹰派转向压制成长估值、内需修复节奏放缓拖累互联网企业盈利修复、头部企业业绩分化修复等多重因素综合影响;板块结构性亮点突出,AI产业链景气持续扩散,硬科技赛道表现领先,季内指数完成季度检讨纳入AI原生企业,产业结构持续优化。报告期内港币计价的恒生科技指数收跌3.82%,表现优于同期恒生指数。短期来看,全球金融条件和境内外产业发展及监管政策等因素仍有可能对港股科技公司的价格和估值水平造成扰动。中长期来看,随着港股市场IPO政策的调整,越来越多的新经济公司选择在港股上市,科技创新已经成为港股市场的重要特色。伴随着宏观经济复苏和产业政策优化,港股科技公司有望持续良性健康发展。在全球新能源、信息科技等产业快速发展的背景下,恒生科技指数产品将为境内投资者搭起桥梁,帮助投资者分享港股市场上科技型龙头企业的投资机遇。本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。截至报告期末,本基金份额净值为0.5885元,本报告期份额净值增长率为-4.96%,同期业绩比较基准收益率为-5.39%。年化跟踪误差0.77%,在合同规定的目标控制范围之内。

本文数据来源于恒生科技ETF易方达2026年中报，仅供参考不构成投资建议。