二季报点评：招商创业板指数增强A基金季度涨幅28.32%

证券之星消息，日前招商创业板指数增强A基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.8亿元，季度净值涨幅为28.32%。

从业绩表现来看，招商创业板指数增强A基金过去一年净值涨幅为43.85%，在同类基金中排名101/742，同类基金过去一年净值涨幅中位数为19.39%。而基金过去一年的最大回撤为-21.44%，成立以来的最大回撤为-57.11%。

从基金规模来看，招商创业板指数增强A基金2026年二季度公布的基金规模为1.8亿元，较上一期规模1.81亿元变化了-94.65万元，环比变化了-0.52%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.28%，无债券类资产，现金占净值比9.73%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.01%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为9.33%。

招商创业板指数增强A现任基金经理为文雨。其中在任基金经理文雨已从业1年又131天，2025年4月23日正式接手管理招商创业板指数增强A，任职期间累计回报为79.04%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商创业板指数增强A（012900），季度净值涨幅为28.32%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,创业板指数累计上涨36.35%。二季度初期,受中美贸易政策摩擦和外部地缘冲突升级影响,A股市场出现较大幅度下探调整,创业板指数一度下探至季度低点。然而,随着稳增长政策加码、市场情绪修复,叠加全球AI产业链催化持续升温,创业板指数率先走出调整并强劲反弹。以通信、电子、电力设备及新能源为代表的三大权重板块形成"三驾马车",合力驱动指数上行。其中,通信板块受益于全球AI算力基础设施投资高景气和光模块需求持续放量,电子板块则受半导体周期复苏和国产替代加速提振,电力设备及新能源板块在"反内卷"政策引导下供需格局边际改善,龙头公司估值显著修复。从因子层面分析,成长因子和动量因子表现强劲,技术类因子活跃,与创业板成长风格持续占优的格局高度一致。展望三季度,创业板指数的表现或将从"估值修复"进一步转向"盈利兑现"。核心利好因素包括:一是半年报业绩验证期,创业板成分股盈利弹性优势有望持续体现,通信、电子等景气赛道的业绩确定性相对较高;二是政策面保持积极,"十五五"规划细则的逐步落地或将为科技创新企业带来实质性政策红利,科技自立自强战略下的半导体设备、高端装备等领域有望持续获得重点扶持;三是流动性环境相对友好,或对成长风格资产形成利好。同时,需要警惕以下风险:一是外部地缘政治局势的不确定性,中美科技竞争与贸易政策变化可能对科技成长板块的风险偏好形成扰动;二是经过二季度的上涨后,指数估值已较年初大幅修复,部分热门赛道交易拥挤度上升,需警惕获利回吐带来的短期波动风险;三是部分行业仍面临产能过剩或需求不足的挑战,个股业绩分化可能加剧。策略端本产品将继续在紧密跟踪创业板指数的基础上,重点关注景气度良好、成长性突出且估值处于合理区间的个股。整体策略风格上,相对基准适当偏好市值均衡与成长性,致力于为投资者创造长期稳健的回报。

本文数据来源于招商创业板指数增强A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。