三季报点评：中证1000增强ETF招商基金季度涨幅-14.44%

证券之星消息，日前中证1000增强ETF招商基金公布三季报，2026年三季度最新规模17.83亿元，季度净值涨幅为-14.44%。

从业绩表现来看，中证1000增强ETF招商基金过去一年净值涨幅为-6.77%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-8.7%。而基金过去一年的最大回撤为-23.49%，成立以来的最大回撤为-32.85%。

从基金规模来看，中证1000增强ETF招商基金2026年三季度公布的基金规模为17.83亿元，较上一期规模14.68亿元变化了3.15亿元，环比变化了21.46%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.07%，债券占净值比0.03%，现金占净值比1.96%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.59%，第一大重仓股为云南锗业（002428），持仓占比为0.99%。

中证1000增强ETF招商现任基金经理为蔡振 文雨。其中在任基金经理蔡振已从业5年又85天，2022年11月18日正式接手管理中证1000增强ETF招商，任职期间累计回报为46.4%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商红利量化选股混合A（023806），季度净值涨幅为5.02%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,中证1000指数累计下跌17.15%,整体呈现"初期急跌、中段修复、末段再震荡"的深幅调整格局。季初受海外利率预期偏紧、科技交易拥挤度较高及风险偏好回落影响,中小盘高弹性资产率先承压,指数出现较大幅度回撤;进入8月,随着悲观情绪释放、政策预期改善及部分高景气细分修复,指数迎来阶段性反弹,小盘相对优势有所回归;9月份市场成交与换手降温,风格由单一科技向资源、红利、硬制造再平衡,指数转为低位震荡。 行业与因子层面,结构分化显著。上半年强势的AI硬件、半导体、光通信等科技链条出现估值与筹码双重调整,电子、通信及相关高动量特征个股构成主要拖累;资源、能源、银行及农业等低估值与红利方向相对占优,形成阶段性防御替代。中证1000内部,具备专精特新属性、国产替代、高端制造及研发服务能力的中小公司表现更具韧性,而纯概念、高估值、业绩兑现弱的个股回撤较深。因子上,动量、高贝塔先抑后稳,区间内整体偏弱;小市值自7月下旬起阶段性修复但不均衡,低波动、盈利质量与估值合理性因子相对占优。 宏观与基本面方面,国内经济延续温和修复。9月制造业PMI重回扩张区间,非制造业同步改善,生产端强于需求端,价格指标回升有利于中游盈利预期修复;中小型企业景气虽仍偏弱,但边际改善,与中小盘基本面弹性相呼应。政策端维持适度宽松,结构性工具重点支持科技创新、中小微企业,资本市场改革与中长期资金入市持续推进,为中小盘专精特新企业提供较为稳定的政策环境。 展望四季度,中证1000指数有望在风险释放后进入结构性修复。积极因素包括：中小盘盈利增速相对大盘的弹性仍较明显,三季报业绩有望强化真成长表现;政策支持"投早、投小、投硬科技",专精特新、半导体设备、工业软件、高端器械及智能制造具备中长期配置价值;流动性若边际改善、海外利率预期回落,小盘估值压力或将有所缓和。风险方面,需防范海外高利率与地缘摩擦反复、成交持续缩量、部分高预期科技股业绩不及预期。基金运作方面,本基金将在紧密跟踪中证1000指数的基础上,继续坚持稳健均衡的投资风格,避免主动进行风格暴露,以降低因风格漂移可能带来的风险。同时,我们将严格控制行业偏离和个股偏离,通过精细化的投资管理,致力于为投资者创造长期稳健的投资回报。

本文数据来源于中证1000增强ETF招商2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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