三季报点评：华泰柏瑞量化阿尔法A基金季度涨幅17.85%

证券之星消息，日前华泰柏瑞量化阿尔法A基金公布三季报，2026年三季度最新规模3.44亿元，季度净值涨幅为17.85%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞量化阿尔法A基金过去一年净值涨幅为-1.03%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.16%。而基金过去一年的最大回撤为-28.98%，成立以来的最大回撤为-33.83%。

从基金规模来看，华泰柏瑞量化阿尔法A基金2026年三季度公布的基金规模为3.44亿元，较上一期规模4.97亿元变化了-1.53亿元，环比变化了-30.73%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.24%，无债券类资产，现金占净值比10.8%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.28%，第一大重仓股为新大正（002968），持仓占比为0.61%。

华泰柏瑞量化阿尔法A现任基金经理为和磊，本季度增聘基金经理和磊，近期离任的基金经理为盛豪。其中在任基金经理和磊已从业0年又344天，2026年9月9日正式接手管理华泰柏瑞量化阿尔法A，任职期间累计回报为-6.76%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞量化阿尔法A（005055），季度净值涨幅为17.85%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股延续震荡调整趋势。季初,前期拥挤度较高的科技板块,出现了一波剧烈回调,继而影响多数指数跌至年内低点。八月,市场进入休整与企稳阶段,但成交动能依然偏弱。九月,受到海外加息预期影响,市场低位运行。季末,节前避险情绪上升,市场再度回调。整体看,本季度市场风格再平衡特征突出,以煤炭、石油石化等资源品,以及银行、公用事业等高股息类资产表现较为活跃,医药生物、农林牧渔等低位板块也有所修复,而上半年涨幅较大、估值弹性较高的科技成长方向出现明显回吐。 u3000u3000本报告期,代表大市值公司的沪深300下跌12.49%;代表中小市值公司的中证500、中证1000和中证2000指数同期跌幅分别为17.67%、17.15%和11.08%;代表高股息类上市公司的中证红利全收益指数上涨11.16%。横向比较来看,估值处于历史低位、分红较为稳定、资源品占比较高的高股息类上市公司,在本季度大幅跑赢大市值类和中小市值类上市公司,市场风格由上半年的成长进攻明显转向价值防御。 u3000u3000本报告期内,我们坚持多因子模型的量化选股策略,结合市场历史表现和量化模型回测结果,本基金股票持仓相对业绩基准有一些小市值股票的暴露。 u3000u3000展望未来几个季度,A股市场面临的内外部环境复杂多变,但积极因素正在逐步累积。2026年下半年,美伊冲突战火重燃,持续威胁全球能源供应链。得益于能源安全体系构建,以及新能源转型的成果,国内经济韧性再一次得到验证。国内财政和货币政策有望持续发力,提振内需政策可能延续,人工智能等产业方向的引导可能加强。海外,美伊冲突和国际贸易摩擦给全球经济发展带来不确定性,但中长期我们坚定看好中国产业链的创新能力和国际竞争力。2026年是"十五五"规划开局之年,从能源到AI基础设施等领域的投资可能靠前发力,有望进一步增强市场对于中国经济的信心。在整体估值仍有吸引力的情况下,股票市场后续有望进入更加理性的运行区间。 u3000u3000虽然贸易冲突、地缘政治等风险因素可能将长期存在,但我们坚定看好中国产业链的创新能力和国际竞争力,相信新质生产力的长期优势。在不出现极端情况的前提下,我们对未来几个季度的A股股票市场持谨慎乐观的态度,对于股票市场的中长期表现更为乐观。 u3000u3000量化策略方面,当前市场呈现风格轮动加快、板块分化加剧的特征。在此环境下,兼具主题热度与基本面优秀的股票可能更容易受到资金的青睐,技术面因子亦可借助力争捕捉资金流向特征,努力获取超额收益。与此同时,基本面因子持续筛选出估值合理、业绩优异且具备良好成长性的标的,为模型提供了一定支撑。 u3000u3000如上所述,我们认为,当前A股市场整体估值合理,具备长期配置价值。

本文数据来源于华泰柏瑞量化阿尔法A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。