三季报点评：华夏鼎融债券A基金季度涨幅-0.44%

证券之星消息，日前华夏鼎融债券A基金公布三季报，2026年三季度最新规模58.56亿元，季度净值涨幅为-0.44%。

从业绩表现来看，华夏鼎融债券A基金过去一年净值涨幅为1.52%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.12%。而基金过去一年的最大回撤为-3.73%，成立以来的最大回撤为-5.39%。

从基金规模来看，华夏鼎融债券A基金2026年三季度公布的基金规模为58.56亿元，较上一期规模21.73亿元变化了36.84亿元，环比变化了169.55%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比15.96%，债券占净值比98.79%，现金占净值比0.99%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.31%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为0.48%。

华夏鼎融债券A现任基金经理为靖博灵 刘明宇。其中在任基金经理刘明宇已从业8年又323天，2025年12月3日正式接手管理华夏鼎融债券A，任职期间累计回报为2.47%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏卓信一年定开债券发起式（013545），季度净值涨幅为1.24%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,国内经济呈K型分化,外需与高技术产业韧性较强,但地产、消费、民间投资偏弱,内需不足对债市形成基本面托底。7月至8月,债市由交易盘主导,超长债行情火热,收益率下行,30Y-10Y曲线估值利差压缩;8月下旬央行启用隔夜逆回购、MLF缩量续作,释放约束利率过快下行信号,交易盘止盈离场,长端上行压力显现;9月政府债供给放量叠加季末扰动,增量政策以结构性工具为主、总量刺激有限,债市转入震荡格局。全季度看,利率债收益率短端上行、中长端下行,收益率曲线整体平坦化,超长端期限利差压缩明显;信用债收益率整体下行,5年及以上中长久期品种表现更优,主要得益于资产荒格局下利差压缩行情持续演绎,9月新增摊余债基获批进一步强化了信用债配置预期。 权益市场方面,三季度A股大幅波动。7月前期交易极度拥挤的科技板块集中回撤,融资盘与交易型资金主动去杠杆,红利、资源、消费医药等前期弱势板块迎来修复;8月伴随海外风险偏好企稳、去杠杆压力缓解,市场超跌反弹,中小盘弹性更大,但板块轮动加快、量能不足;9月受季末扰动、海外利率上行及节前避险影响,指数再度承压,资金在红利、资源、创新药与政策链之间再平衡,科技仅存结构性反弹。全季度看,A股缺乏持续主线,赚钱效应偏弱,结构上呈现"高位科技出清、低位板块轮动、红利与景气细分抗跌"的存量博弈格局。 报告期内,本基金坚持资产配置理念,积极参与股债投资机会,努力优化组合风险收益特征。股票投资方面,结合市场走势精选个股,力求增厚组合收益;债券投资方面,保持合理仓位与久期,并灵活把握市场波动进行波段操作。

本文数据来源于华夏鼎融债券A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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